南方新優(yōu)享基金經(jīng)理章暉日前表示,隨著MSCI占比提升、外資占比提升以及A股機(jī)構(gòu)投資者趨于成熟,A股的“機(jī)構(gòu)化”趨勢(shì)將越來(lái)越明顯,隨之推動(dòng)A股對(duì)ESG投資的重視,未來(lái)將在“三好”公司的基礎(chǔ)上尋找“六好”公司。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2019年11月19日,南方新優(yōu)享基金成立以來(lái)漲幅194.80%,大幅超越同期上證綜指的漲幅。
章暉介紹,ESG指的是在投資中將環(huán)境保護(hù)(Environmental)、社會(huì)責(zé)任(Social)和公司治理(Governance)方面的考量作為影響決策的指標(biāo),遵循經(jīng)濟(jì)、環(huán)境與社會(huì)的三重底線的原則,將ESG融入投資分析和投資決策框架。
章暉指出,以北向資金為代表的A股機(jī)構(gòu)化趨勢(shì),有望進(jìn)一步推動(dòng)A股上市公司對(duì)責(zé)任投資的重視。近年來(lái),國(guó)際大型機(jī)構(gòu)投資者愈發(fā)關(guān)注上市公司的ESG狀況(環(huán)境、社會(huì)和公司治理),MSCI等指數(shù)公司在選取上市公司納入指數(shù)時(shí)也會(huì)同時(shí)對(duì)公司進(jìn)行ESG評(píng)級(jí)。海內(nèi)外大量研究結(jié)果表明,ESG可以為投資者剔除有相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的公司,進(jìn)而創(chuàng)造超額收益。MSCI數(shù)據(jù)顯示,未來(lái)5年,全球投資規(guī)模中將有57%受到ESG策略驅(qū)動(dòng)或影響。隨著我國(guó)金融開(kāi)放度提升,符合ESG標(biāo)準(zhǔn)要求的股票或會(huì)受到國(guó)際資本的青睞,ESG投資或許會(huì)在不遠(yuǎn)的將來(lái)成為A股投資的新旗幟。
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章暉表示,傳統(tǒng)投資有“三好”:行業(yè)好、公司好、
價(jià)格好。在考慮財(cái)務(wù)回報(bào)的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步充分考慮環(huán)境保護(hù)好(E)、社會(huì)責(zé)任好(S)、公司治理好(G)等因素為企業(yè)帶來(lái)的影響,則是在“三好”基礎(chǔ)上再加“三好”變成“六好”。這樣的ESG投資組合或能夠幫助投資者篩選長(zhǎng)期業(yè)績(jī)更強(qiáng)勁的公司,同時(shí)大大降低風(fēng)險(xiǎn),投資這些公司還有積極的社會(huì)影響。
具體而言,ESG對(duì)投資組合有哪些影響?章暉認(rèn)為,對(duì)投資而言,超額收益固然很重要,但防范風(fēng)險(xiǎn)更重要。ESG投資通過(guò)對(duì)企業(yè)在環(huán)境、社會(huì)和公司治理方面的考量作為投資指標(biāo),遵循環(huán)境、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)的三重底線原則,是控制風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)價(jià)值、創(chuàng)造價(jià)值的投資過(guò)程。從歷史數(shù)據(jù)看,ESG投資決策框架可以有效避免風(fēng)險(xiǎn)事件,減少投資損失,從而增加投資收益。
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