MSCI對于除企業(yè)治理項外的評級維度外,同時考察公司的風(fēng)險敞口(Risk Exposure)以及風(fēng)險管理能力(Risk Management)。
MSCI認(rèn)為如果要充分評價一家公司是否較好地管理了一項ESG關(guān)鍵風(fēng)險/機遇因素,需要同時深入了解這家公司面臨的風(fēng)險/機遇大小即風(fēng)險/機遇敞口,以及采用何種管理策略來應(yīng)對。以風(fēng)險舉例,MSCI認(rèn)為在面臨更大風(fēng)險時公司通常理應(yīng)采取更加完善的風(fēng)險管理策略,而當(dāng)風(fēng)險程度本身較微弱時,公司可以采取較為溫和的應(yīng)對策略。在進(jìn)行定量分析時,對于具有相同風(fēng)險管理能力的公司,在面對不同大小的風(fēng)險敞口時,其風(fēng)險項評分會有所不同,即面臨更高風(fēng)險敞口的公司其風(fēng)險項評分將更低。而對于面臨相同風(fēng)險敞口的公司,理應(yīng)是具有更高管理能力的公司具有更高的風(fēng)險項評分。機遇的評價邏輯與之相似,最終會通過數(shù)學(xué)模型采用0-10分的打分方法,評判最終評級維度得分。
MSCI認(rèn)為,基于其重要性,所有公司都需要考察公司治理情況,因此引入了對公司董事會、工資薪酬、所有權(quán)、
會計等四個方面的考察機制,并且從滿分10分開始,根據(jù)各項關(guān)鍵指標(biāo)的評估結(jié)果進(jìn)行分?jǐn)?shù)的扣除,直至最低得分為0分。
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