中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于金融資產(chǎn)投資公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知
(銀保監(jiān)發(fā)〔2020〕12號(hào))
各銀保監(jiān)局,各政策性銀行、大型銀行、股份制銀行,外資銀行,各保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司,銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯?a target='_blank'>托管中心:
為促進(jìn)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股健康發(fā)展,規(guī)范金融資產(chǎn)投資公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),依法保護(hù)投資者合法權(quán)益,按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》(國(guó)發(fā)〔2016〕54號(hào))、《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(銀發(fā)〔2018〕106號(hào))、《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法(試行)》(中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令2018年第4號(hào))等相關(guān)規(guī)定,現(xiàn)就金融資產(chǎn)投資公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的有關(guān)事項(xiàng)通知如下:
一、總體要求
?。ㄒ唬┙鹑谫Y產(chǎn)投資公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),是指其接受投資者委托,設(shè)立債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃并擔(dān)任管理人,依照法律法規(guī)和債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃合同的約定,對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理。債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃應(yīng)當(dāng)主要投資于市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn),包括以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股為目的的債權(quán)、可轉(zhuǎn)換債券、債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券、普通股、優(yōu)先股、債轉(zhuǎn)優(yōu)先股等資產(chǎn)。
?。ǘ┙鹑谫Y產(chǎn)投資公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)遵守成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控、信息充分披露的原則,誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡職地履行職責(zé),按照約定條件和實(shí)際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平,投資者自擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)并獲得收益。
?。ㄈ﹤D(zhuǎn)股投資計(jì)劃財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于管理人、托管機(jī)構(gòu)的自有資產(chǎn),因債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用、處分或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn),均歸入債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃財(cái)產(chǎn)。債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃管理人、托管機(jī)構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的,債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃管理人管理、運(yùn)用和處分債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán),不得與管理人、托管機(jī)構(gòu)的自有債務(wù)相抵銷;管理人管理、運(yùn)用和處分不同債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù),不得相互抵銷。
?。ㄋ模┙鹑谫Y產(chǎn)投資公司債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃可以依法申請(qǐng)登記成為債轉(zhuǎn)股標(biāo)的公司股東。
?。ㄎ澹┲袊?guó)銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)金融資產(chǎn)投資公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。
二、資金募集
(六)金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)通過非公開方式向合格投資者發(fā)行債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃,并加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理。合格投資者為具備與債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力,并符合下列條件的自然人、法人或者其他組織:
1.具有4年以上投資經(jīng)歷,且滿足下列條件之一:家庭金融凈資產(chǎn)不低于500萬元,或者家庭金融資產(chǎn)不低于800萬元,或者近3年本人年均收入不低于60萬元。
2.最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬元的法人單位。
3.中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)視為合格投資者的其他情形。
合格投資者投資單只債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃的金額不低于300萬元。金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)通過金融資產(chǎn)投資公司官方渠道或中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他渠道,對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行定期評(píng)估。
自然人投資者參與認(rèn)購的債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃,不得以銀行不良債權(quán)為投資標(biāo)的。
?。ㄆ撸┙鹑谫Y產(chǎn)投資公司可以自行銷售債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃,也可以委托商業(yè)銀行等中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)代理銷售或者推介債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃。
商業(yè)銀行代理銷售債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃時(shí),應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)的通知》(銀監(jiān)發(fā)〔2016〕24號(hào))等要求,做好盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)隔離和投資者適當(dāng)性管理。
?。ò耍┙鹑谫Y產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司等各類市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)和符合《關(guān)于鼓勵(lì)相關(guān)機(jī)構(gòu)參與市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的通知》(發(fā)改辦財(cái)金〔2018〕1442號(hào))規(guī)定的各類相關(guān)機(jī)構(gòu),可以在依法合規(guī)的前提下使用自有資金、合法籌集或管理的專項(xiàng)用于市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的資金投資債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃。
金融資產(chǎn)投資公司可以使用自有資金、合法籌集或管理的專項(xiàng)用于市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的資金投資本公司或其他金融資產(chǎn)投資公司作為管理人的債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃,但不得使用受托管理的資金投資本公司債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃。
保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金等可以依法投資債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃。
其他投資者可以使用自有資金投資債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃。
(九)投資者可以通過銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行模ㄏ路Q登記機(jī)構(gòu))以及中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他場(chǎng)所和方式,向合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃份額,并按規(guī)定辦理持有人份額變更登記。轉(zhuǎn)讓后,持有債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃份額的合格投資者合計(jì)不得超過200人。
金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)在債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃份額轉(zhuǎn)讓前,對(duì)受讓人的合格投資者身份和債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃的投資者人數(shù)進(jìn)行合規(guī)性審查。
任何單位或個(gè)人不得以拆分債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃份額等方式,變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)或200人的人數(shù)限制。
三、投資運(yùn)作
?。ㄊ﹤D(zhuǎn)股投資計(jì)劃可以投資單筆市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn),也可以采用資產(chǎn)組合方式進(jìn)行投資。資產(chǎn)組合投資中,市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)原則上不低于債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃凈資產(chǎn)的60%。
債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃可以投資的其他資產(chǎn)包括合同約定的存款(包括大額存單)、標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)等。
?。ㄊ唬﹤D(zhuǎn)股投資計(jì)劃應(yīng)當(dāng)為封閉式產(chǎn)品,自產(chǎn)品成立日至終止日期間,投資者不得進(jìn)行認(rèn)購或者贖回。債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃直接或間接投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的,非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的終止日不得晚于產(chǎn)品到期日。債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃直接或間接投資于未上市企業(yè)股權(quán)及其收益權(quán)的,未上市企業(yè)股權(quán)及其收益權(quán)的退出日不得晚于產(chǎn)品的到期日。
?。ㄊ﹤D(zhuǎn)股投資計(jì)劃原則上應(yīng)當(dāng)為權(quán)益類產(chǎn)品或混合類產(chǎn)品,可以進(jìn)行份額分級(jí),根據(jù)所投資資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度設(shè)定分級(jí)比例(優(yōu)先級(jí)份額/劣后級(jí)份額,中間級(jí)份額計(jì)入優(yōu)先級(jí)份額)。權(quán)益類產(chǎn)品的分級(jí)比例不得超過1∶1,混合類產(chǎn)品的分級(jí)比例不得超過2∶1。分級(jí)債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃不得直接或間接對(duì)優(yōu)先級(jí)份額認(rèn)購者提供保本保收益安排。
金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)對(duì)分級(jí)債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃進(jìn)行自主管理,不得轉(zhuǎn)委托給劣后級(jí)投資者。
?。ㄊ﹤D(zhuǎn)股投資計(jì)劃的總資產(chǎn)不得超過該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的200%。分級(jí)債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃的總資產(chǎn)不得超過該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的140%。
金融資產(chǎn)投資公司計(jì)算債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃總資產(chǎn)時(shí),應(yīng)當(dāng)按照穿透原則合并計(jì)算債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃所投資的底層資產(chǎn)。債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃投資于資產(chǎn)管理產(chǎn)品的,應(yīng)當(dāng)按照持有資產(chǎn)管理產(chǎn)品的比例計(jì)算底層資產(chǎn)。
四、登記托管
(十四)金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)在登記機(jī)構(gòu)對(duì)債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃進(jìn)行集中登記。金融資產(chǎn)投資公司不得發(fā)行未在登記機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記的債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃。
?。ㄊ澹┙鹑谫Y產(chǎn)投資公司發(fā)行債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃,應(yīng)當(dāng)在相關(guān)法律文件中約定投資者委托金融資產(chǎn)投資公司在登記機(jī)構(gòu)開立持有人賬戶及辦理產(chǎn)品份額登記的條款。
?。ㄊ┩顿Y者應(yīng)當(dāng)向金融資產(chǎn)投資公司提交真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的
開戶信息,金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)予以核實(shí)并向登記機(jī)構(gòu)提交
開戶信息。登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為每個(gè)持有人賬戶設(shè)定唯一的賬戶號(hào)碼,并出具開戶通知書,通過持有人賬戶記載每個(gè)投資者持有債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃的份額及變動(dòng)情況。
?。ㄊ撸┙鹑谫Y產(chǎn)投資公司設(shè)立的債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃,應(yīng)當(dāng)選擇在商業(yè)銀行、登記機(jī)構(gòu)等具有相關(guān)托管資質(zhì)的機(jī)構(gòu)托管。
五、信息披露與報(bào)送
(十八)金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)在債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃產(chǎn)品合同中與投資者約定信息披露方式、內(nèi)容、頻率,主動(dòng)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露產(chǎn)品募集信息、資金投向、杠桿水平、收益分配、托管安排、投資賬戶信息和主要投資風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容,并且應(yīng)當(dāng)至少每季度向投資者披露產(chǎn)品凈值和其他重要信息。金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)通過中國(guó)理財(cái)網(wǎng)和與投資者約定的其他方式披露產(chǎn)品信息。
?。ㄊ牛┙鹑谫Y產(chǎn)投資公司、登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按要求向相關(guān)部門報(bào)送債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃產(chǎn)品信息。登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)每月向中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)報(bào)告?zhèn)D(zhuǎn)股投資計(jì)劃登記內(nèi)容、登記質(zhì)量和登記系統(tǒng)運(yùn)行等有關(guān)情況。
六、其他事項(xiàng)
?。ǘ﹤D(zhuǎn)股投資計(jì)劃登記的基本要求見附件。在本通知發(fā)布前設(shè)立的債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃,應(yīng)當(dāng)自本通知發(fā)布實(shí)施之日起六十日內(nèi)完成補(bǔ)登記。
(二十一)金融資產(chǎn)投資公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),除本通知涉及的事項(xiàng)外,應(yīng)遵守《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》的相關(guān)規(guī)定。
中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
2020年4月16日
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