金融資產(chǎn)交易所和金融資產(chǎn)交易中心對比分析都有哪些異同點(diǎn)?
文章來源:價值中國網(wǎng)碳交易網(wǎng)2020-07-15 14:00
金融資產(chǎn)交易所和金融資產(chǎn)交易中心區(qū)別主要在于審批流程
國務(wù)院對各類交易場所清理整頓,金融資產(chǎn)交易所和金融資產(chǎn)交易中心區(qū)別主要在于審批流程
《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險的決定》國發(fā)〔2011〕 38 號,指出:交易場所是為所有市場參與者提供平等、透明交易機(jī)會,進(jìn)行有序交易的平臺,具有較強(qiáng)的社會性和公開性,需要依法規(guī)范管理,確保安全運(yùn)行。其中,證券和期貨交易更是具有特殊的金融屬性和風(fēng)險屬性,直接關(guān)系到經(jīng)濟(jì)金融安全和社會穩(wěn)定,必須在經(jīng)批準(zhǔn)的特定交易場所,遵循嚴(yán)格的管理制度規(guī)范進(jìn)行。目前,一些交易場所未經(jīng)批準(zhǔn)違法開展證券期貨交易活動;有的交易場所管理不規(guī)范,存在嚴(yán)重投機(jī)和
價格操縱行為;個別交易場所股東直接參與
買賣,甚至發(fā)生管理人員侵吞客戶資金、經(jīng)營者卷款逃跑等問題。這些問題如發(fā)展蔓延下去,極易引發(fā)系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險,甚至影響社會穩(wěn)定,必須及早采取措施堅(jiān)決予以糾正。
第三部分特別強(qiáng)調(diào):為規(guī)范交易場所名稱,凡使用“交易所”字樣的交易場所,除經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院金融管理部門批準(zhǔn)的外,必須報省級人民政府批準(zhǔn);省級人民政府批準(zhǔn)前,應(yīng)征求聯(lián)席
會議意見。未按上述規(guī)定批準(zhǔn)設(shè)立或違反上述規(guī)定在名稱中使用“交易所”字樣的交易場所,工商部門不得為其辦理工商登記。
《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場所的實(shí)施意見》國辦發(fā)〔2012〕37號指出:突出重點(diǎn),增強(qiáng)清理整頓各類交易場所工作的針對性、有效性。本次清理整頓的范圍包括從事權(quán)益類交易、大宗商品中遠(yuǎn)期交易以及其他標(biāo)準(zhǔn)化合約交易的各類交易場所,包括名稱中未使用“交易所”字樣的交易場所,但僅從事車輛、房地產(chǎn)等實(shí)物交易的交易場所除外。其中,權(quán)益類交易包括產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、債權(quán)、林權(quán)、礦權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、文化藝術(shù)品權(quán)益及金融資產(chǎn)權(quán)益等交易;大宗商品中遠(yuǎn)期交易,是指以大宗商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約為交易對象,采用電子化集中交易方式,允許交易者以對沖平倉方式了結(jié)交易而不以實(shí)物交收為目的或不必交割實(shí)物的標(biāo)準(zhǔn)化合約交易;其他標(biāo)準(zhǔn)化合約,包括以有價證券、利率、匯率、指數(shù)、
碳排放權(quán)、排污權(quán)等為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準(zhǔn),不得設(shè)立從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場所,其他任何交易場所也不得從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。
商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險公司、信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)不得為違反上述規(guī)定的交易場所提供承銷、
開戶、
托管、資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、代理買賣、投資咨詢、保險等服務(wù);已提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu),要按照相關(guān)金融管理部門的要求開展自查自清,并做好善后工作。
交易規(guī)則違反國發(fā)38號文件規(guī)定的,不得繼續(xù)交易;已暫停交易的,不得恢復(fù)交易,并依據(jù)相關(guān)政策規(guī)定修改交易規(guī)則,報本省(區(qū)、市)清理整頓工作領(lǐng)導(dǎo)小組批準(zhǔn)。交易產(chǎn)品違反國發(fā)38號文件規(guī)定的,要取消違規(guī)交易產(chǎn)品并處理好善后問題;權(quán)益持有人累計(jì)超過200人的,要予以清理。
嚴(yán)格執(zhí)行交易場所審批政策:
(一)把握各類交易場所設(shè)立原則。
各省級人民政府應(yīng)按照“總量控制、合理布局、審慎審批”的原則,統(tǒng)籌規(guī)劃各類交易場所的數(shù)量規(guī)模和區(qū)域分布,制定交易場所品種結(jié)構(gòu)規(guī)劃和審查標(biāo)準(zhǔn),審慎批準(zhǔn)設(shè)立交易場所,使交易場所的設(shè)立與監(jiān)管能力及實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相協(xié)調(diào)。
(二)嚴(yán)格規(guī)范交易場所設(shè)立審批。
凡新設(shè)交易所的,除經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院金融管理部門批準(zhǔn)的以外,必須報省級人民政府批準(zhǔn);省級人民政府批準(zhǔn)前,應(yīng)取得聯(lián)席會議的書面反饋意見。
金融資產(chǎn)交易所和金融資產(chǎn)交易中心區(qū)別主要在于審批流程上,國務(wù)院38號文提到了,為規(guī)范交易場所名稱,凡使用“交易所”字樣的交易場所,除經(jīng)過國務(wù)院或國務(wù)院金融管理部門批準(zhǔn)的外,必須報省級人民政府批準(zhǔn);省級人民政府批準(zhǔn)前,應(yīng)征求清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議意見。而交易中心的審批則由省級人民政府決定即可,不需要經(jīng)過聯(lián)席會議的同意。
交易所:進(jìn)行交易某種信息及物品等的信息平臺,所需要用的一個固定的地點(diǎn)叫交易所。交易所,借助信息平臺,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)信息共享、異地交易,統(tǒng)一協(xié)調(diào),產(chǎn)權(quán)交易市場及各種條款來平衡。交易中心:投資銀行在線針對民營企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資者獲得資本市場和產(chǎn)權(quán)交易的迫切需要,利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢和多年來在投資銀行領(lǐng)域積累的經(jīng)驗(yàn)和機(jī)構(gòu)投資人信息庫,為資金需求方和投資方之間撮合交易搭建的電子商務(wù)平臺。其實(shí)無論是交易所還是交易中心,存在監(jiān)管方面的不同,2011年38號文件出臺之后,基本上地方ZF是不能批復(fù)“交易所”字樣的牌照,所以現(xiàn)在所謂的很多有政府批文的大多叫交易中心,所以我們可以看一下這些平臺到底叫什么。
首交易所和交易中心,交易所是政府相關(guān)部門審批的場所,而交易中心則不定!從風(fēng)險監(jiān)管角度上看,這個合規(guī)性是很大的不同!
我們可以從以下兩個方面區(qū)分金融資產(chǎn)交易所:是國務(wù)院整頓后留下的交易所,由國家最高機(jī)構(gòu)管理。金融資產(chǎn)交易中心是2012開始,整頓后地方成立的。
所以在中國相關(guān)部門進(jìn)一步加強(qiáng)金融市場管理的力度,國發(fā) 〔2011〕 38 號,國辦發(fā)〔2012〕37號都是國務(wù)院為防范金融風(fēng)險,規(guī)范市場秩序,維護(hù)社會穩(wěn)定,制定的清理整頓各類交易場所有關(guān)的決定。
1、不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行。任何交易場所利用其服務(wù)與設(shè)施,將權(quán)益拆分為均等份額后發(fā)售給投資者,即屬于“均等份額公開發(fā)行”。股份公司股份公開發(fā)行適用公司法、證券法相關(guān)規(guī)定。
2、不得采取集中交易方式進(jìn)行交易。本意見所稱的“集中交易方式”包括集合競價、連續(xù)競價、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式,但協(xié)議轉(zhuǎn)讓、依法進(jìn)行的
拍賣不在此列。
3、不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易。本意見所稱的“標(biāo)準(zhǔn)化交易單位”是指將股權(quán)以外的其他權(quán)益設(shè)定最小交易單位,并以最小交易單位或其整數(shù)倍進(jìn)行交易。“持續(xù)掛牌交易”是指在買入后5個交易日內(nèi)掛牌賣出同一交易品種或在賣出后5個交易日內(nèi)掛牌買入同一交易品種。
4、權(quán)益持有人累計(jì)不得超過200人。除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外,任何權(quán)益在其存續(xù)期間,無論在發(fā)行還是轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié),其實(shí)際持有人累計(jì)不得超過200人,以信托、委托代理等方式代持的,按實(shí)際持有人數(shù)計(jì)算。
5、不得以集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。本意見所稱的“標(biāo)準(zhǔn)化合約”包括兩種情形:一種是由交易場所統(tǒng)一制定,除價格外其他條款固定,規(guī)定在將來某一時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的合約;另一種是由交易場所統(tǒng)一制定,規(guī)定買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標(biāo)的物的合約。
6、未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準(zhǔn),不得設(shè)立從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場所,其他任何交易場所也不得從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。
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