二氧化
碳排放力爭于2030年前達到峰值,努力爭取在2060年前實現(xiàn)
碳中和,碳達峰、
碳中和已上升為國家戰(zhàn)略。在此背景下,創(chuàng)金合信基金旗下創(chuàng)金合信碳中和混合基金將于8月23日發(fā)行,由投資經(jīng)驗豐富的曹春林擔任基金經(jīng)理。
談及與碳中和相關(guān)的投資機會,曹春林表示,看好
新能源汽車(能源使用端)、光伏風(fēng)電(能源供給端)、循環(huán)利用(如再生金屬、再生塑料等的回收)和人工智能(可以提升效率、降低能耗)等四大領(lǐng)域。
據(jù)悉,曹春林擁有16年證券基金從業(yè)經(jīng)驗,自2013年起研究新能源行業(yè),對產(chǎn)業(yè)有著深刻的理解。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月17日,曹春林管理的創(chuàng)金合信新能源汽車基金近1年收益率120.37%,在全部普通股票型基金排名第四,大幅跑贏同類產(chǎn)品。
挖掘景氣度最好的行業(yè)
“市場永遠會追逐最好的資產(chǎn)。”曹春林主要從中觀維度挖掘景氣度最好的行業(yè),投資增量市場。他主要從三個維度判斷行業(yè)景氣:一是商業(yè)模式是否清晰;二是競爭格局是否良好,當前競爭格局下,行業(yè)龍頭公司能否實現(xiàn)較好的盈利;三是行業(yè)是否處于“從0到1”的成長階段,新興行業(yè)的增速會更快,未來的發(fā)展空間會很大。
在選股方面,曹春林主要投資行業(yè)龍頭,會給予合理的估值溢價;投資成長股,會對格局好、確定性高的個股給予較高的估值容忍度。
對于投資中的黑馬股和白馬股,曹春林有著自己的理解,認為白馬股的回報率不會特別高,而黑馬股通常存在于進入上升大趨勢且處于發(fā)展偏早期的行業(yè)中,從不被看好向白馬股轉(zhuǎn)變的過程中,投資收益率比較高。不過,曹春林也表示,挖掘黑馬股的難度比較高,投資成功的概率沒那么大。“想要找到黑馬股,就需要緊密跟蹤公司,有足夠深的研究下沉度,且需要及時糾錯。”
曹春林認為,因為新能源車板塊預(yù)期差最大、上漲最快的階段在去年下半年已經(jīng)完成,目前該行業(yè)很難出現(xiàn)黑馬股。在碳中和相關(guān)投資機會中,智能化和循環(huán)利用回收等領(lǐng)域出現(xiàn)黑馬股的可能性更大。
短期看好新能源汽車
曹春林表示:“當前A股盈利修復(fù)周期尚未走完,權(quán)益市場將持續(xù)從地產(chǎn)投資、銀行理財端導(dǎo)入資金,疊加公募、外資等增量資金,這將給市場帶來較好的流動性支撐。”
在此背景下,曹春林認為,A股下半年將維持震蕩向上的市場格局,成長股或迎來估值
行情。一方面,新能源電池環(huán)節(jié)在下半年會逐步釋放產(chǎn)能,行業(yè)將呈現(xiàn)供需兩旺的態(tài)勢。另一方面,下半年或迎來估值切換
行情,新能源車相關(guān)個股屬于成長股,整體的性價比會更高。
具體來看,曹春林看好新能源汽車、光伏風(fēng)電、循環(huán)利用和人工智能等四大領(lǐng)域。中國的新能源汽車、光伏企業(yè)在全球范圍內(nèi)具有領(lǐng)先優(yōu)勢,行業(yè)競爭格局好,兩大領(lǐng)域的龍頭股是全球新能源核心資產(chǎn)。經(jīng)過前期較快的發(fā)展,循環(huán)利用回收技術(shù)相當成熟,且存在巨大的行業(yè)發(fā)展空間。人工智能是蓬勃發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè),基于中國龐大的市場需求、工程師紅利,相關(guān)產(chǎn)業(yè)具有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/div>
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