融資租賃公司的如何經(jīng)營(yíng)的思路與方式方法匯總

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析
 

出租人對(duì)承租人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析是融資租賃業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理、全面風(fēng)險(xiǎn)管理的核心工作,企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不加以有效識(shí)別、評(píng)價(jià)與控制最終導(dǎo)致的是信用危機(jī)。
 

收集承租人近3年的財(cái)務(wù)報(bào)表、稅收申報(bào)表、銀行對(duì)賬單等基礎(chǔ)資料,運(yùn)用定性、定量相結(jié)合的分析方法,對(duì)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和研究。財(cái)務(wù)不健全、內(nèi)控制度不完善的中小企業(yè)要對(duì)數(shù)據(jù)嚴(yán)格篩選和糾偏,力求反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況,判別可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。為準(zhǔn)確分析租賃項(xiàng)目對(duì)承租人未來(lái)收益的影響,還需要編制預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表。
 

1.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析
 

通過閱讀資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)信息,對(duì)承租人近3年財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
 

(1)貨幣資金,了解企業(yè)真實(shí)的貨幣資金情況,查實(shí)銀行對(duì)賬單余額,未到期票據(jù)銀行承兌票據(jù)風(fēng)險(xiǎn),支付租金的現(xiàn)金充足情況,其他到期債務(wù)和公司正常開支。

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(2)應(yīng)收賬款,了解應(yīng)收賬款的賬齡情況、形成的原因及變現(xiàn)能力,造成損失的可能性、產(chǎn)生的管理費(fèi)用以及對(duì)企業(yè)的影響,承租人是否依賴某些客戶和關(guān)系過于密切的關(guān)聯(lián)企業(yè),控制應(yīng)賬款于總債權(quán)的比率,防止不良資產(chǎn)的擴(kuò)大,預(yù)計(jì)該項(xiàng)目形成的生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大對(duì)應(yīng)收賬款的影響。
 

(3)預(yù)付賬款,一般預(yù)付賬款到期流入的是存貨,如原材料,了解原材料取得占用流動(dòng)資金的數(shù)量和期限,預(yù)計(jì)項(xiàng)目對(duì)原材料采購(gòu)的影響。
 

(4)存貨,實(shí)地了解存貨的結(jié)構(gòu)、金額以及由于市場(chǎng)變化可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),是否包含了在產(chǎn)品、淘汰品和耗損品,預(yù)計(jì)項(xiàng)目對(duì)存貨的影響。
 

(5)固定資產(chǎn),了解固定資產(chǎn)的規(guī)模、凈值,預(yù)計(jì)新增固定資產(chǎn)可能會(huì)給承租人帶來(lái)的現(xiàn)金流出的折現(xiàn)值。
 

(6)無(wú)形資產(chǎn),了解其中土地使用權(quán)抵押情況,根據(jù)地理位置等因素定期重新評(píng)估土地價(jià)值。

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(7)投資,投資可以實(shí)現(xiàn)承租人的整體發(fā)展戰(zhàn)略和多元化經(jīng)營(yíng),但收益的同時(shí)卻對(duì)承租人未來(lái)財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)很大的不確定因素和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),可能會(huì)對(duì)租賃項(xiàng)目造成重大影響。
 

2.負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)分析
 

通過對(duì)承租人近3年債務(wù)結(jié)構(gòu)、負(fù)債規(guī)模、經(jīng)營(yíng)中的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)和償債信用的分析,對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和未來(lái)現(xiàn)金流是否會(huì)產(chǎn)生重大影響,發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
 

(1)銀行借款。了解借款數(shù)額、還款時(shí)間、用途;查看承租人的貸款卡,分析企業(yè)負(fù)債規(guī)模、還款能力和銀行信用。有無(wú)惡意拖欠和違規(guī)使用的行為。
 

(2)應(yīng)付賬款。了解賬款的形成原因、拖欠時(shí)間、集中度,金額控制在合理范圍。
 

(3)應(yīng)付工資。了解是否有拖欠工資現(xiàn)象、未提或未交納的社保金等。這部分在承租人破產(chǎn)清算時(shí)具有優(yōu)先權(quán)。

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為他人提供的擔(dān)保而形成的或有負(fù)債,與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間資金占用、互相擔(dān)保情況的披露及分析(關(guān)聯(lián)企業(yè)占用客戶資金是否正常,是否存在收不回來(lái)可能,客戶為關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保有無(wú)代償可能),這些過去的交易事項(xiàng)可能會(huì)變?yōu)槠髽I(yè)現(xiàn)實(shí)的債務(wù)或者導(dǎo)致未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流出,影響未來(lái)出租人租金回收,加大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。
 

3.股權(quán)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析
 

主要了解承租人的產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否清楚,注冊(cè)資本到位率是否符合規(guī)定,營(yíng)運(yùn)資本是否充沛,資金積累和自我循環(huán)能力是否較強(qiáng),有無(wú)與大股東不正常的關(guān)聯(lián)交易。主要股東對(duì)本項(xiàng)目是否意見有分歧,是否可以調(diào)和。
 

4.利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)分析
 

通過利潤(rùn)表分析,了解、分析承租人的利潤(rùn)質(zhì)量和資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況。
 

(1)收入的確認(rèn)和計(jì)量分析。
 

1.了解近3年承租人的收入狀況,偶發(fā)的交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的收入,以及與關(guān)聯(lián)企業(yè)間銷售、資產(chǎn)出讓及虛假事項(xiàng)等關(guān)聯(lián)交易行為應(yīng)當(dāng)從營(yíng)業(yè)收入中分離,單獨(dú)計(jì)量。
 

2.了解收入是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)-收入準(zhǔn)則》的確認(rèn)和計(jì)量原則,是否存在虛增虛減或計(jì)量不準(zhǔn)確的收入。通過對(duì)承租人銀行賬戶、稅收申報(bào)單、出入庫(kù)單的具體等的具體調(diào)查,判斷公司的收入的真實(shí)性和計(jì)量的準(zhǔn)確性。
 

(2)成本費(fèi)用的控制管理分析
 

1.了解成本與收入是否遵循配比原則,費(fèi)用是否真實(shí)計(jì)量。
 

2.了解承租人與關(guān)聯(lián)企業(yè)間采購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)及虛假事項(xiàng)等關(guān)聯(lián)交易行為,應(yīng)當(dāng)從營(yíng)業(yè)成本中分離,單獨(dú)計(jì)量。
 

3.了解承租人的內(nèi)部控制和管理水平,期間費(fèi)用是否有效控制,費(fèi)用過大會(huì)影響企業(yè)效益。

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(3)稅收狀況的分析
 

1.了解承租人稅收計(jì)算是否符合國(guó)家相關(guān)稅法規(guī)定,有無(wú)偷逃稅收的行為。違法行為或誠(chéng)信缺失,也會(huì)造成未來(lái)現(xiàn)金的流出,影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng);且稅款具有優(yōu)先償還權(quán),勢(shì)必會(huì)對(duì)租賃項(xiàng)目回收帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
 

2.了解企業(yè)是否享有特殊稅收選擇權(quán),因?yàn)檫@部分延遲交納的稅金最終都需交付,也將影響公司未來(lái)的收益和現(xiàn)金流。
 

5.現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)分析
 

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析中,重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)金流量分析。通過分析和評(píng)價(jià)承租人獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力,預(yù)測(cè)本項(xiàng)目對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流的影響,反映承租人未來(lái)的租金償還能力,租金支付取決于現(xiàn)金流量的總額和時(shí)間安排。
 

(1)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析:該項(xiàng)是承租人正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、收入穩(wěn)定是企業(yè)運(yùn)營(yíng)良好的重要標(biāo)志。企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好,正常的商品銷售帶來(lái)的現(xiàn)金流入能支付因此引起的貨幣流出,說明能維持企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)且有余力支持?jǐn)U大規(guī)模,是租金正常支付的前提保障。

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(2)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析:考量企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否為正值,有無(wú)能力償還部分債務(wù)、股東分派現(xiàn)金股利。若經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量較少,企業(yè)只有通過投資人追加投入或借款解決資金問題,營(yíng)運(yùn)資金和正常周轉(zhuǎn)資金缺乏的企業(yè)融資租賃項(xiàng)目介入風(fēng)險(xiǎn)很大。
 

(3)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析:分析承租人舉債投資擴(kuò)大所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)其償債能力的影響;分析資本化投入的方向,評(píng)價(jià)投入項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金生成能力。
 

6.報(bào)表財(cái)務(wù)指標(biāo)分析
 

通過各項(xiàng)反映承租企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力等的財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析,了解企業(yè)現(xiàn)實(shí)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
 

(1)短期償債能力分析。將近年速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率等指標(biāo)與行業(yè)平均值相比,分析短期債務(wù)的償還能力。
 

(2)長(zhǎng)期償債能力分析。將近年資產(chǎn)負(fù)債率、長(zhǎng)期資產(chǎn)合適率、或有負(fù)債率等指標(biāo)與行業(yè)平均值比較,安全范圍內(nèi)說明企業(yè)內(nèi)部管理水平較高,籌資能力較強(qiáng),資金安排得當(dāng),保證了租金按期償還。嚴(yán)格監(jiān)控資產(chǎn)負(fù)債率,防止債務(wù)過大資不抵債。

(3)營(yíng)運(yùn)能力分析。將近年應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)與行業(yè)平均值比較,分析形成的原因和是否在合理控制范圍內(nèi),是否在有效運(yùn)營(yíng)。
 

(4)盈利能力分析。將近年凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)率等指標(biāo)與行業(yè)平均值比較,分析企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)水平、行業(yè)地位、科技先進(jìn)性和市場(chǎng)前景。
 

(5)成長(zhǎng)能力分析。將近年銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)率、資本積累率等指標(biāo)與行業(yè)平均值比較,分析主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度和凈資產(chǎn)規(guī)模發(fā)展水平,綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的市場(chǎng)占有率和發(fā)展前景。 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ
 

(6)現(xiàn)金比率分析。將近年凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率和現(xiàn)金總負(fù)債比率等指標(biāo)與行業(yè)平均值比較,了解企業(yè)的銷售回款能力、成本費(fèi)用水平、付現(xiàn)水平和現(xiàn)金償債能力。出租人通過對(duì)承租人的財(cái)務(wù)制度和報(bào)表質(zhì)量的整體分析,內(nèi)部稽核和外部審計(jì)的參考評(píng)價(jià),各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)的綜合考評(píng),最后對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀做出整體評(píng)價(jià)。