“碳中和”對銀行意味著什么？

 

首先，商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)支持的行業(yè)結(jié)構(gòu)面臨調(diào)整。隨著碳中和目標的提出，我國經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也將進一步深化，銀行的信貸業(yè)務(wù)也需要進一步向低碳產(chǎn)業(yè)傾斜，加強對綠色產(chǎn)業(yè)的支持。與此同時，在強化的減排目標下，可再生能源、新能源汽車、碳捕獲與封存（CCS/BECCS）等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?，也將為銀行帶來可持續(xù)發(fā)展機遇。

 

其次，氣候投融資將日益成為銀行綠色金融重要領(lǐng)域。一方面，在銀行的綠色信貸中，氣候信貸占比呈現(xiàn)逐漸上升的趨勢。此前我國由于目前沒有氣候投融資的標準和統(tǒng)計制度，我們將21家主要銀行綠色信貸余額統(tǒng)計表中對二氧化碳減排具有明顯貢獻的綠色信貸項目認定為氣候投融資支持的相關(guān)項目。將氣候投融資信貸工具規(guī)模定義為“對二氧化碳減排量具有明顯貢獻的綠色信貸項目+綠色信貸戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)制造端貸款”，同時，篩選大項目下的對于二氧化碳減排量的明顯貢獻的細分子項目，從而形成各個大項目的不同權(quán)重。根據(jù)此測算方法，2013年6月至2017年6月，氣候投融資信貸工具余額占綠色信貸余額的比例持續(xù)增加，大約從66%增加至70%左右。其中2017年6月氣候投融資信貸余額為5.7萬億元，占全部綠色信貸余額的69.5%，假設(shè)2019年氣候投融資信貸工具規(guī)模占綠色信貸余額的比例保持在70%，預(yù)計2019年上半年氣候投融資信貸余額將達到7.4萬億元。從投放領(lǐng)域來看，氣候投融資的信貸余額主要投向綠色交通運輸項目、可再生能源及清潔能源項目、新能源制造端、工業(yè)節(jié)能節(jié)水環(huán)保項目。

 

另一方面，氣候投融資頂層設(shè)計文件以及官方統(tǒng)計制度的出臺，將進一步促進和規(guī)范氣候投融資發(fā)展。2020年10月21日，生態(tài)環(huán)境部、國家發(fā)改委、人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進應(yīng)對氣候變化投融資的指導(dǎo)意見》，這是氣候投融資領(lǐng)域的首份政策文件，明確了氣候投融資的定義與支持范圍，對氣候投融資作出頂層設(shè)計，引導(dǎo)資金、人才、技術(shù)等各類要素資源投入應(yīng)對氣候變化領(lǐng)域。該文件的出臺對于指導(dǎo)和推動氣候投融資工作，助力實現(xiàn)新達峰目標和“碳中和”愿景具有里程碑式的意義。而在此之前，中國銀行保險監(jiān)督委員會下發(fā)了《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于綠色融資統(tǒng)計制度有關(guān)工作的通知》，增加了氣候融資統(tǒng)計，并包括了氣候變化減緩融資和氣候變化適應(yīng)融資。此次銀保監(jiān)會專門開始對氣候融資進行統(tǒng)計，充分說明了我國監(jiān)管機構(gòu)對氣候變化的重視，應(yīng)對氣候變化是國際可持續(xù)發(fā)展最為關(guān)心的領(lǐng)域之一，我國也有自主貢獻的碳達峰目標，監(jiān)管機構(gòu)與國家的大的政策和目標保持著高度的一致。此次將綠色產(chǎn)業(yè)和項目，將與對應(yīng)氣候變化最為相關(guān)的領(lǐng)域標注出來，進行專門的統(tǒng)計，實現(xiàn)了我國氣候融資的官方統(tǒng)計。

 

最后，全國碳市場建設(shè)將加速，碳金融空間被逐漸打開。碳中和目標將增加碳市場的供給和需求，從而增加碳市場的有效規(guī)模，而碳市場反過來又可以激勵企業(yè)和居民碳中和的行動[2]，因此隨著碳中和目標的提出，我國全國碳市場的建設(shè)進程也將加速。近日，生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對氣候變化司司長李高在應(yīng)對氣候變化政策吹風(fēng)會上表示：“十四五”期間中國的碳市場將加快建設(shè)，目前發(fā)電行業(yè)已經(jīng)做好了相關(guān)準備，鋼鐵、水泥、化工、電解鋁、造紙等行業(yè)前期已做了很長時間的準備工作，下一步將考慮加快納入。[3]目前，全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)正加速推進，2017年全國碳市場建設(shè)正式啟動，2019年，相繼出臺了《碳排放權(quán)交易管理暫行條例（征求意見稿）》、《碳排放權(quán)交易有關(guān)會計處理暫行規(guī)定》，2020年11月，《全國碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》和《全國碳排放權(quán)登記交易結(jié)算管理辦法（試行）》開始公開征求意見，相關(guān)制度及基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)建設(shè)正穩(wěn)步推進。未來隨著碳市場的逐步發(fā)展與成熟，覆蓋范圍與交易品種也將逐步擴大，特別是具有價格發(fā)現(xiàn)功能的碳期貨等碳金融衍生品或?qū)⒂瓉砜焖侔l(fā)展，這也將進一步增加我國碳市場的活躍度、促進碳市場的良性發(fā)展，而與之相關(guān)的碳金融業(yè)務(wù)空間也將逐漸被打開。

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