本`文@內(nèi)-容-來-自;中^國_碳0排0放^交-易=網(wǎng) ta n pa i fa ng . co m
全球范圍內(nèi)的碳減排不僅有利于延緩氣候變暖,實(shí)現(xiàn)節(jié)能環(huán)保,也催生出一個(gè)新的名詞——“碳貨幣”。
長期來看,“碳貨幣”指未來國際貨幣體系可能會(huì)在 “碳本位”上重建,即讓二氧化碳排放權(quán)成為繼黃金、白銀、美元之后的另一種國際貨幣基礎(chǔ),將“碳點(diǎn)”貨幣發(fā)展為一種新的超主權(quán)貨幣。 本+文+內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放(交—易^網(wǎng)-tan pai fang . com
“碳貨幣”概念是在全球碳交易蓬勃發(fā)展的基礎(chǔ)上被提出的,而碳交易模式則源自《京都議定書》,它把二氧化碳排放權(quán)作為一種商品,從而形成碳交易。碳交易的基本原理是,合同的一方通過支付另一方獲得溫室氣體減排額,買方可以將購得的減排額用于減緩溫室效應(yīng)從而實(shí)現(xiàn)其減排的目標(biāo)。
《京都議定書》規(guī)定工業(yè)化國家到2012年減少至少50億噸的二氧化碳排放,其中至少25億噸的排放目標(biāo)來自于減排權(quán)交易,西方發(fā)達(dá)國家通過向發(fā)展中國家提供資金和技術(shù),幫助發(fā)展中國家減排溫室氣體,由此獲得的減排量用于履行發(fā)達(dá)國家碳減排義務(wù)。
本@文$內(nèi).容.來.自:中`國`碳`排*放^交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.c om
目前碳交易市場漸趨成熟,國際碳市場在《京都議定書》生效短短幾年來呈現(xiàn)爆炸式增長,世界銀行統(tǒng)計(jì)顯示,2008年全球碳交易市場規(guī)模擴(kuò)大了一倍,高達(dá)近1300億美元。據(jù)英國新能源財(cái)務(wù)公司2009年6月的預(yù)測報(bào)告,全球碳交易市場2020年將達(dá)到3.5萬億美元,有望超過石油市場成為世界第一大市場。 本+文內(nèi).容.來.自:中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com
碳貨幣 - 走向現(xiàn)實(shí)
本`文內(nèi).容.來.自:中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com
作為溫室氣體排放量最大的國家之一,中國被許多國家看作是最具潛力的減排市場,“碳貨幣”的出現(xiàn)與發(fā)展不啻為推進(jìn)人民幣國際化的重要機(jī)遇。而人民幣要想搭上“碳貨幣”這趟快車,還有賴于中國企業(yè)界對(duì)碳交易的積極參與和創(chuàng)新。 在未來國際碳貨幣體系下,我國出口的比較優(yōu)勢很可能被購買碳貨幣所抵消。我國應(yīng)采取積極政策以應(yīng)對(duì)國際碳貨幣發(fā)展潮流,積極加入到國際碳貨幣體系的構(gòu)建中,建立中國碳金融體系,加快健全和完善碳交易市場,使人民幣在碳信用的計(jì)價(jià)和結(jié)算中占據(jù)一席之地。同時(shí)積極發(fā)展我國的低碳能源和低碳技術(shù),為今后可能出現(xiàn)的碳貨幣體系做好儲(chǔ)備。
很多企業(yè)家或許想不到,自己種的樹有一天可以變成現(xiàn)鈔,而這正是一些中國的市場冒險(xiǎn)者正在嘗試的新的財(cái)富積累方式。據(jù)報(bào)道,在浙江溫州,一些企業(yè)家已經(jīng)“試水”綠色碳基金項(xiàng)目,通過企業(yè)的自愿捐資造林行為,提前儲(chǔ)存“碳信用”。這種碳基金與公益性造林基金相比有著根本不同, 它能夠?yàn)槠髽I(yè)提供一個(gè)未來參與碳匯(自然界中碳的寄存體)“自愿交易市場”的平臺(tái)。這是中國積極發(fā)展碳交易市場和創(chuàng)新碳交易模式的良好嘗試,只是相關(guān)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)仍有待建立。
內(nèi)/容/來/自:中-國/碳-排*放^交%易#網(wǎng)-tan p a i fang . com
《京都議定書》確立的全球碳交易體系三種機(jī)制,只適用于國家和企業(yè)之間的碳排放權(quán)買賣,而個(gè)人參與碳交易市場,讓碳貨幣“進(jìn)入尋常百姓家”則是未來發(fā)展的一個(gè)趨勢。 本@文$內(nèi).容.來.自:中`國`碳`排*放^交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.c om
2009年7月,韓國開始在全國家庭和店鋪等非生產(chǎn)性單位全面開展旨在減少溫室氣體排放的“二氧化碳儲(chǔ)值卡”計(jì)劃。根據(jù)這一計(jì)劃,活動(dòng)參與者將根據(jù)使用的水、電、煤氣等的節(jié)約量,換算成對(duì)應(yīng)的二氧化碳排放量,從而獲得相應(yīng)點(diǎn)數(shù)的獎(jiǎng)勵(lì),每個(gè)點(diǎn)數(shù)最多可獲得相當(dāng)于3韓元的儲(chǔ)值額,儲(chǔ)值額可以作為現(xiàn)金使用,也可以用來繳納物業(yè)管理費(fèi),或兌換垃圾袋、交通卡、停車券等。 本`文@內(nèi)-容-來-自;中^國_碳0排0放^交-易=網(wǎng) ta n pa i fa ng . co m
碳貨幣 - 綁定貨幣
全球氣候變暖之下的碳交易,對(duì)金融市場乃至金融格局的影響,正日益顯著。仔細(xì)分析這種影響,可以細(xì)分為一個(gè)短期問題和一個(gè)中長期問題。短期問題是,碳交易的結(jié)算貨幣會(huì)不會(huì)成為未來的主要國際貨幣;中長期的問題是,國際貨幣體系是否會(huì)在某種意義的碳本位上重建。 內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放*交…易-網(wǎng)-tan pai fang . com
目前碳交易市場已經(jīng)漸趨成熟,參與國地理范圍不斷擴(kuò)展、市場結(jié)構(gòu)向多層次深化而財(cái)務(wù)復(fù)雜度更高。《京都議定書》生效以來的短短幾年,國際碳市場爆炸式增長,據(jù)英國新能源財(cái)務(wù)公司2009年6月19日發(fā)布的預(yù)測報(bào)告,全球碳交易市場2020年將達(dá)到3.5萬億美元。世界銀行統(tǒng)計(jì)顯示,盡管全球經(jīng)濟(jì)在2008年下半年放緩,但2008年全球碳排放交易市場規(guī)模擴(kuò)大了1倍,高達(dá)近1300億美元。
本文@內(nèi)/容/來/自:中-國-碳^排-放-交易&*網(wǎng)-tan pai fang . com
隨著全球碳排放交易市場的放大,碳交易的計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣綁定權(quán),以及由此衍生出來的貨幣職能,將對(duì)打破美元霸權(quán)地位促進(jìn)貨幣格局多元化產(chǎn)生影響,碳交易市場將成為助推國際貨幣多元化的絕好契機(jī)。
在這個(gè)領(lǐng)域,歐元已經(jīng)搶得了先機(jī)。無論是全球碳交易的配額市場,還是項(xiàng)目市場,歐元都占據(jù)相當(dāng)大比例的使用空間。這與歐盟在應(yīng)對(duì)氣候變化問題上的領(lǐng)導(dǎo)力密不可分。
本+文+內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放(交—易^網(wǎng)-tan pai fang . com
首先,歐盟排放貿(mào)易計(jì)劃是全球最大的配額市場。2008年,歐盟排放貿(mào)易計(jì)劃的交易量和交易金額分別達(dá)到30.93億噸二氧化碳當(dāng)量和920億美元,這已占全球碳交易市場交易量的2/3,交易額的3/4。歐元也因此成為全球碳金融市場上,碳現(xiàn)貨和碳衍生交易產(chǎn)品的主要計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。 本+文`內(nèi).容.來.自:中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com
其次,在項(xiàng)目市場,歐盟買家是清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)及聯(lián)合履約機(jī)制(JI)市場的主體,擁有絕對(duì)影響力。2007年末,歐盟買家的買方市場份額擴(kuò)大到90%。項(xiàng)目市場中,發(fā)達(dá)國家之間JI項(xiàng)目的交易量還很小,絕大多數(shù)都是發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家之間的CDM項(xiàng)目,2008年,CDM占全部項(xiàng)目市場的69.8%。而在發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家間的貿(mào)易,大多使用發(fā)達(dá)國家貨幣結(jié)算,這樣,歐盟買家在項(xiàng)目市場的主導(dǎo)地位決定了這個(gè)市場多以歐元計(jì)價(jià)結(jié)算。
根據(jù)法國信托局氣候金融部的數(shù)據(jù),2007年,全球碳基金已達(dá)58只,資金規(guī)模達(dá)到70億歐元(約合95億美元)。依此計(jì)算,在這58只碳基金的貨幣組成中,來自政府投資者(包括政府機(jī)構(gòu)、發(fā)展銀行、私有部門)的資金93.3%是歐元;混合購買者(包括世界銀行、其他發(fā)展銀行、私有部門、政府機(jī)構(gòu))的資金84.7%為歐元;私人投資者(包括私有部門、發(fā)展銀行、公共/私人合伙)的資金60.19%為歐元。其余為美元和極少的法郎和英鎊。這充分說明,國際碳交易使用歐元作為計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣已成為普遍事實(shí)。 本`文@內(nèi)/容/來/自:中-國^碳-排-放^*交*易^網(wǎng)-tan pai fang. com
實(shí)際上,在碳項(xiàng)目市場早期,采購主體以世界銀行等美元基金為主,后來歐盟買家數(shù)量逐年增加占據(jù)主導(dǎo)。尤其是美國在退出《京都議定書》后喪失了對(duì)碳市場的領(lǐng)導(dǎo)力,歐盟后來居上。而美元的長期疲勢,加劇了發(fā)展中國家碳項(xiàng)目市場以歐元計(jì)價(jià)結(jié)算的比重。
禸*嫆唻@洎:狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńpāīfāńɡ.cōm
一國貨幣要想成為國際貨幣甚至關(guān)鍵貨幣,往往要遵循“計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣—儲(chǔ)備貨幣—錨貨幣”的基本路徑。其中,與國際大宗商品,特別是能源貿(mào)易的計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣綁定權(quán)往往是貨幣崛起的起點(diǎn)。
本`文內(nèi).容.來.自:中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com
在現(xiàn)行“信用本位制”的國際貨幣體系下,“煤炭—英鎊”、“石油—美元”的能源貨幣綁定權(quán)與貨幣霸權(quán)演變一樣,低碳革命和清潔能源技術(shù)突進(jìn),已經(jīng)為歐元地位提升帶來新的助推力。
實(shí)際上,伴隨各國在碳交易市場的參與度提高,將有越來越多的國家搭乘碳交易快車,提升本幣在國際貨幣體系中的地位,加速走向世界主導(dǎo)國際貨幣的行列。日元已經(jīng)在發(fā)力,澳元、加元等都具備提升空間。如果美國國會(huì)最終通過瓦克斯曼馬基法案形成立法,美元在碳交易領(lǐng)域的話語權(quán)將大大加強(qiáng)。
我國作為CDM機(jī)制的最大供給國,2008年CDM項(xiàng)目產(chǎn)生的認(rèn)證減排量(CER)成交量,已占世界總成交量的84%。我國應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)會(huì),爭取碳項(xiàng)目市場定價(jià)權(quán)。隨著我國本土自愿減排市場的建立,這個(gè)情況應(yīng)當(dāng)會(huì)有所改觀。打造我國的碳金融中心和加強(qiáng)本土碳資產(chǎn)定價(jià)權(quán),是加速人民幣國際化的必要途徑。未來通過國內(nèi)碳金融體系的建立,伴隨人民幣碳基金和其他人民幣碳金融產(chǎn)品的推出,將助推人民幣國際化進(jìn)程。
碳貨幣 - 新的選擇
對(duì)于碳貨幣的概念而言,有關(guān)人士認(rèn)為,真正的解讀是,通過二氧化碳排放權(quán)構(gòu)建全新的“商品信用本位制”的國際貨幣體系。
本+文`內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com
且讓大家跳出現(xiàn)行信用本位制的國際貨幣體系,放眼相當(dāng)長的時(shí)間尺度,在全球統(tǒng)一碳市場運(yùn)行成熟,減排技術(shù)高度發(fā)達(dá),碳減排權(quán)價(jià)值趨于穩(wěn)定之后,各個(gè)國家和地區(qū)的超額減排量,通過碳貨幣間體系建構(gòu),有可能成為不同種類的碳貨幣,形成全新的碳本位國際貨幣體系。 禸嫆@唻洎:狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńpāīfāńɡ.cōm
首先,碳排放權(quán)是有可能充當(dāng)一般等價(jià)物的商品的。
它具有若干特性,除了稀缺性、普遍接受性和可計(jì)量性外,作為潛在的貨幣形式和新的貨幣本位,還具有兩個(gè)重要屬性,即可增長性和同質(zhì)性。這就使得碳貨幣不會(huì)像黃金等稀有金屬一樣,因?yàn)楫a(chǎn)量枯竭限制經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)而導(dǎo)致貨幣體系崩潰。同時(shí),碳排放權(quán)還具有統(tǒng)一的計(jì)量單位,品質(zhì)易于劃分,質(zhì)量可以評(píng)價(jià),符合可測量、可報(bào)告和可核實(shí)的要求。 本`文@內(nèi)-容-來-自;中_國_碳排0放_(tái)交-易=網(wǎng) t an pa ifa ng . c om
其次,與金本位或其他一籃子商品本位相比,碳的商品信用本位具有明顯優(yōu)勢。 本文`內(nèi)-容-來-自;中_國_碳_交^易=網(wǎng) tan pa i fa ng . c om
在金本位或商品本位下,充當(dāng)本位貨幣的商品往往是被囤積的。歷史上全球貨幣性黃金曾大量囤積在美國,二戰(zhàn)爆發(fā)時(shí),全球大約有80%的貨幣性黃金存放在美國。且不考慮儲(chǔ)存成本及其可持續(xù)性,如此大量的資源性資產(chǎn)脫離全球經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行而被儲(chǔ)存,本身就是災(zāi)難性的。
但是,這些嚴(yán)重弊端對(duì)于兼具商品和信用特征的碳貨幣本位來說,全部消失了。歸根結(jié)底在于,碳的商品性來自于其信用特征,即國際規(guī)則賦予的排放一定量溫室氣體的權(quán)利,無形但確富有價(jià)值,具有供給總量的調(diào)節(jié)性。不同主體之間分割、分配和兌現(xiàn)完全可行且成本極低。 本@文$內(nèi).容.來.自:中`國`碳`排*放^交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.c om
第三,并不只是政府和企業(yè),個(gè)人也會(huì)參與這個(gè)市場。 本+文+內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放(交—易^網(wǎng)-tan pai fang . com
《京都議定書》確立的全球碳交易體系3種機(jī)制,是國家和企業(yè)之間的碳排放權(quán)買賣,非京都市場的自愿個(gè)人購買微乎其微。這客觀上使得碳貨幣可能成為政府部門和企業(yè)部門之間流通的支付手段、交易媒介和儲(chǔ)備資產(chǎn),卻很難滿足私人部門持有和使用的需要。
然而事實(shí)上,個(gè)人的二氧化碳排放量很大,駕駛、飛行、用電及供暖等個(gè)人二氧化碳排放量約占英國整體二氧化碳排放量的44%,每戶居民平均一年約排放10噸二氧化碳,政府對(duì)個(gè)人的二氧化碳排放采取限制措施,將使浪費(fèi)者付出,讓節(jié)約者獲利。
本`文內(nèi).容.來.自:中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com
早在2006年,時(shí)任英國環(huán)境大臣的大衛(wèi)·米利班德就提出了個(gè)人碳交易計(jì)劃。在這個(gè)設(shè)想的計(jì)劃中,他提出:“想像在一個(gè)碳成為貨幣的國家,我們的銀行卡里既存有英鎊也有碳點(diǎn)。當(dāng)我們買電、天然氣和燃料時(shí),我們既可以使用碳點(diǎn),也可以使用英鎊。”政府為個(gè)人分配一定的碳點(diǎn),在用氣和用電時(shí)使用。當(dāng)個(gè)人的碳點(diǎn)用完后,可向那些擁有節(jié)余碳點(diǎn)的人購買。個(gè)人碳交易計(jì)劃,其意義在于把針對(duì)企業(yè)和組織的碳交易系統(tǒng)延伸到個(gè)人。這樣,二氧化碳排放權(quán)交易就有可能成為一種具有完整流通域的貨幣,即碳貨幣。 內(nèi)-容-來-自;中_國_碳_0排放¥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om
這并不僅僅只是一種設(shè)想。2009年7月,韓國開始在全國家庭和店鋪等非生產(chǎn)性單位,全面開展旨在減少溫室氣體排放的“二氧化碳儲(chǔ)值卡”計(jì)劃。根據(jù)這一計(jì)劃,活動(dòng)參與者將根據(jù)使用的水、電、煤氣等的節(jié)約量,換算成對(duì)應(yīng)的二氧化碳排放量,從而獲得相應(yīng)點(diǎn)數(shù)的獎(jiǎng)勵(lì)。配額的分配,以及折算的點(diǎn)數(shù)將參照最近兩年的使用量進(jìn)行估算,每個(gè)點(diǎn)數(shù)最多可獲得相當(dāng)于3韓元(1美元約合1289韓元)的儲(chǔ)值額,儲(chǔ)值額可以作為現(xiàn)金使用,也可以用來繳納物業(yè)管理費(fèi),或兌換垃圾袋、交通卡、停車券等。 內(nèi)-容-來-自;中_國_碳_0排放¥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om
從這個(gè)意義上來看,碳點(diǎn)貨幣作為具有貨幣信用特征的標(biāo)準(zhǔn)合約,未嘗不是在繼黃金、白銀、美元之后的另一種可能被普遍接受或者可考慮采用的國際貨幣基礎(chǔ),至少可以作為一個(gè)與現(xiàn)行美元貨幣支付結(jié)算體系并行或補(bǔ)充的轉(zhuǎn)賬電子支付貨幣體系。
內(nèi).容.來.自:中`國`碳#排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai f an g.com
第四,碳貨幣可以采用與現(xiàn)行國際貨幣體系相似的匯率制度。 內(nèi)-容-來-自;中_國_碳_0排放¥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om
當(dāng)前貨幣體系是信用本位制下的以浮動(dòng)匯率為特征的無體系的體系,美元是唯一關(guān)鍵貨幣,多種貨幣共存。在過去千年國際貨幣體系的歷史演變中,貨幣一度釘住貴金屬。上世紀(jì)70年代進(jìn)入牙買加體系后,出現(xiàn)了黃金的非貨幣化、儲(chǔ)備貨幣多樣化和匯率制度的多樣化。全球浮動(dòng)匯率制開始取代全球固定匯率制成為新的時(shí)尚。在浮動(dòng)匯率制下,一種貨幣以某個(gè)可變比率兌換其他貨幣。 內(nèi)/容/來/自:中-國/碳-排*放^交%易#網(wǎng)-tan p a i fang . com
碳貨幣可以采用與現(xiàn)行國際貨幣體系相似的匯率制度。在設(shè)想中,碳貨幣體系同樣可以有固定匯率制和浮動(dòng)匯率制的選擇。 本文+內(nèi)-容-來-自;中^國_碳+排.放_(tái)交^易=網(wǎng) t a n pa ifa ng .c om
如果固定匯率制被采納,類似于金本位制下的鑄幣平價(jià)機(jī)制,碳貨幣本位下,各種貨幣將與一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)品質(zhì)的碳貨幣掛鉤,比如自愿碳減排交易標(biāo)準(zhǔn)或者黃金標(biāo)準(zhǔn)的碳信用,以確定相應(yīng)的含碳量,由此確定兩國碳貨幣的匯率基準(zhǔn)。同時(shí),市場實(shí)際匯率還隨著碳貨幣供求關(guān)系圍繞含碳比價(jià)上下波動(dòng)。如果浮動(dòng)匯率制被采納,根據(jù)市場供求關(guān)系自由決定碳貨幣間匯率,政府將允許各國碳貨幣對(duì)應(yīng)本國碳貨幣匯率浮動(dòng)。當(dāng)然,與有的國家實(shí)行釘住貨幣匯率制度一樣,一種碳貨幣也可以選擇釘住另一種碳貨幣。
當(dāng)然,相比于發(fā)行世界貨幣單位等其他相似改革方案來說,碳貨幣本位可能要更加遙遠(yuǎn)。本質(zhì)上來說貨幣體系的改革仍然是大國角力的結(jié)果。但是碳貨幣本位所內(nèi)含的一些特質(zhì)可能會(huì)對(duì)未來國際貨幣體系長遠(yuǎn)的改革方案有所啟示。
央行行長周小川曾提出超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣,雖然加強(qiáng)IMF地位和特別提款權(quán)作用仍是基于當(dāng)前貨幣體系的主要現(xiàn)實(shí)選擇,但是,碳貨幣的思路與超主權(quán)貨幣的要求,也多少存在契合。今后,在低碳經(jīng)濟(jì)大有發(fā)展和各國共識(shí)增強(qiáng)的前提下,碳貨幣有可能成為超主權(quán)貨幣的一個(gè)選擇。