建立全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)關(guān)鍵問(wèn)題研究分析報(bào)告

 

針對(duì)情況一，先對(duì)碳固項(xiàng)目進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：（單位：萬(wàn)元）

 

借：消耗性生物資產(chǎn)—碳固項(xiàng)目 100 （初始投入） 貸：銀行存款 100

 

借：碳管理費(fèi)用 10（管理測(cè)定費(fèi)用） 貸：銀行存款 10

 

借：碳無(wú)形資產(chǎn) 250 （10萬(wàn)*25）

 

貸：消耗性生物資產(chǎn)—碳固項(xiàng)目 100 碳遞延收益—碳固項(xiàng)目 150

 

下面對(duì)16-17年度的碳配額進(jìn)行會(huì)計(jì)處理

 

對(duì)于期初政府免費(fèi)發(fā)放的：

 

借：碳無(wú)形資產(chǎn) 19725（公允價(jià)值入賬） 貸：碳遞延收益 19725

 

第一季度：

 

借：碳無(wú)形資產(chǎn) 6775（公允價(jià)值調(diào)整） 貸：碳遞延收益 6775

 

借：碳遞延收益 6625（按季度分?jǐn)偅?貸：碳營(yíng)業(yè)外收入 6625

 

借：碳管理費(fèi)用 5300（根據(jù)第一季度的實(shí)際排放量確認(rèn)負(fù)債）

 

貸：預(yù)計(jì)負(fù)債—碳排放 5300

 

第二季度：

 

借：碳資本公積—其他資本公積240（第二季度根據(jù)公允價(jià)值調(diào)整已確認(rèn)的預(yù)計(jì)負(fù)債）

 

剩下的會(huì)計(jì)分錄方法同上

 

期末：

 

借：預(yù)計(jì)負(fù)債—碳排放 32714.5（根據(jù)實(shí)際排放量履約）

 

貸：碳無(wú)形資產(chǎn) 32714.5

 

由于超排了150萬(wàn)噸，中國(guó)神華決定將在16年7月18日市場(chǎng)購(gòu)買的100萬(wàn)噸配額再在市場(chǎng)購(gòu)買50萬(wàn)噸用于履約。

 

借：碳可供出售金融資產(chǎn) 2516.5 貸：銀行存款 2516.5

 

將碳可供出售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)入碳無(wú)形資產(chǎn)

 

借：碳無(wú)形資產(chǎn) 7549.5 碳可供出售金融資產(chǎn)—碳公允價(jià)值變動(dòng)損益 467

 

貸：碳可供出售金融資產(chǎn) 8016.5

 

情況二會(huì)計(jì)處理類似。

 

最后總結(jié)如下：

 

從上表可以看出，情況一雖然企業(yè)超排了150萬(wàn)噸，但是碳所有者權(quán)益依然是正的，這是由于碳配額的價(jià)格波動(dòng)，預(yù)計(jì)負(fù)債變動(dòng)（1733.5）即履約成本的減少與可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)（-467）所積累的結(jié)果。而在情況二下，中國(guó)神華16-17年度減排二氧化碳50萬(wàn)噸，但是碳所有者權(quán)益卻減少了378.5萬(wàn)元，這主要是因?yàn)楣蕛r(jià)值的提高導(dǎo)致企業(yè)履約成本的增加。另外，企業(yè)由于減排，賬上還有碳無(wú)形資產(chǎn)2766.5萬(wàn)元，如果碳市場(chǎng)碳價(jià)下行，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值再度受損。由于這是政府免費(fèi)發(fā)放的配額，所以即便賬面上是虧損的，但是企業(yè)并沒(méi)有發(fā)生真正的現(xiàn)金流出。但是，政府有償發(fā)放配額必然是大勢(shì)所趨，還有如果這是從碳交易市場(chǎng)上購(gòu)買的配額，可以預(yù)見，企業(yè)的損失將會(huì)是巨大的。經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境效益不能協(xié)調(diào)，加重了企業(yè)減排成本。由于碳市場(chǎng)剛剛建立，上述假設(shè)的交易與價(jià)格波動(dòng)在實(shí)際中經(jīng)常發(fā)生，那么上述不合理的情況就會(huì)影響市場(chǎng)正常運(yùn)行，打擊了減排企業(yè)的積極性，給了超排企業(yè)鉆漏洞的機(jī)會(huì)。

 

當(dāng)然，即便成熟的市場(chǎng)，價(jià)格波動(dòng)也在所難免，我們不能為企業(yè)的投融資決策失誤而買單，但是我們必須為市場(chǎng)不合理的運(yùn)行而付出代價(jià)。因此，為了杜絕上述情況的發(fā)生，建議如下

 

（1）補(bǔ)償機(jī)制：政府通過(guò)有償發(fā)放獲得的資金和對(duì)超排企業(yè)的處罰獲得應(yīng)該用于彌補(bǔ)市場(chǎng)不完善導(dǎo)致的企業(yè)虧損。

 

（2）價(jià)值提升機(jī)制：上述兩種情況的發(fā)生都是由于碳配額公允價(jià)值的降低。因此，政府應(yīng)該適度收緊碳配額的發(fā)放，預(yù)留部分配額或者通過(guò)有償發(fā)放，給予二級(jí)市場(chǎng)一個(gè)價(jià)格信號(hào)，限定碳配額的最低價(jià)格。政府也可以通過(guò)擴(kuò)大拍賣發(fā)放的數(shù)量，充分發(fā)揮市場(chǎng)的定價(jià)作用，提升碳配額價(jià)值。

 

（3）價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制：擴(kuò)大控排企業(yè)范圍，做大市場(chǎng)的同時(shí)提升市場(chǎng)流動(dòng)性。

 

較強(qiáng)的流動(dòng)性可以起到穩(wěn)定碳價(jià)，減少大起大落的作用。加強(qiáng)監(jiān)管，堅(jiān)決防止內(nèi)部交易或者市場(chǎng)操縱的現(xiàn)象發(fā)生。內(nèi)部交易與市場(chǎng)操縱對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行的破壞是巨大的，會(huì)造成碳價(jià)的劇烈波動(dòng)從而引起企業(yè)不必要的價(jià)值變化，加強(qiáng)監(jiān)管的目的最終還是要穩(wěn)定碳價(jià)。

 

2、結(jié)論與展望

 

根據(jù)此前中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)碳金融工作組發(fā)布了《中國(guó)碳金融市場(chǎng)研究報(bào)告》，報(bào)告測(cè)算了未來(lái)中國(guó)碳金融市場(chǎng)的規(guī)模，初步分析顯示，2017 年后如果能夠推出相關(guān)的碳金融交易工具，保守情景下交易規(guī)模能達(dá)到 600-800 億元;2020 年后，保守情景下交易規(guī)模能達(dá)到 1000～1200 億元?？梢哉f(shuō)，碳市場(chǎng)會(huì)是中國(guó)下一個(gè)投資“風(fēng)口”。但是碳市場(chǎng)的主要目的不是讓企業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)獲利，其主要目的是在保護(hù)環(huán)境的同時(shí)降低企業(yè)總的減排成本，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境效益的統(tǒng)一。但是碳市場(chǎng)與金融市場(chǎng)不同，經(jīng)濟(jì)效益是次要的，環(huán)境效益才是主要的?？梢灶A(yù)見未來(lái)中國(guó)的減排任務(wù)得以實(shí)現(xiàn)，環(huán)境適宜，沒(méi)有污染，那么碳市場(chǎng)也就沒(méi)有了存在的意義。但是，在當(dāng)前環(huán)境下，我們還是需要積極參與碳市場(chǎng)的開發(fā)，做好頂層設(shè)計(jì)，建好基礎(chǔ)設(shè)施，解決上述問(wèn)題。盡快建成中國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)，與國(guó)際接軌，就像習(xí)主席所說(shuō)：“成為全球生態(tài)文明建設(shè)的重要參與者、貢獻(xiàn)者、引領(lǐng)者”。