管曉明、張文婷：歐洲即將啟動(dòng)《氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指南》——銀行業(yè)準(zhǔn)備好了嗎

 

我國(guó)作為全球綠色金融領(lǐng)域的重要力量，對(duì)氣候環(huán)境問題及其對(duì)金融體系影響的研究也已提上日程。《指南》的推出不僅對(duì)我國(guó)應(yīng)對(duì)氣候環(huán)境問題提供了借鑒，也對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和金融管理部門有效應(yīng)對(duì)氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)提出新的要求。要有效防范和應(yīng)對(duì)氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，更好發(fā)揮我國(guó)在全球氣候環(huán)境金融領(lǐng)域的影響力和話語權(quán)，應(yīng)著重處理好以下問題：

 

第一，正確看待氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國(guó)內(nèi)金融體系的影響。氣候環(huán)境問題作為中長(zhǎng)期問題，對(duì)全球金融體系穩(wěn)定和金融風(fēng)險(xiǎn)的外溢性影響正日益顯現(xiàn)。歐盟等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體已將氣候環(huán)境問題納入可持續(xù)金融領(lǐng)域長(zhǎng)期關(guān)注的焦點(diǎn)，《指南》作為引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)重視氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)由“自發(fā)”向“自覺”轉(zhuǎn)變的重要標(biāo)志，體現(xiàn)了發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)氣候環(huán)境問題的認(rèn)識(shí)正在由社會(huì)責(zé)任等宏觀層面延伸到經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)利益等微觀層面。盡管我國(guó)對(duì)氣候環(huán)境問題的重視程度也在不斷提升，但受經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、資源稟賦等客觀因素制約，現(xiàn)階段不宜脫離國(guó)情制定過高的氣候環(huán)境目標(biāo)任務(wù)，而應(yīng)將政策著力點(diǎn)和應(yīng)對(duì)氣候變化的最優(yōu)路徑設(shè)定為大力發(fā)展綠色金融上，通過引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極主動(dòng)地將更多資金配置到綠色低碳資產(chǎn)和氣候環(huán)境友好型領(lǐng)域，從源頭降低氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，減少因氣候變化引發(fā)的物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國(guó)內(nèi)金融體系的沖擊。

 

第二，探索將氣候環(huán)境因素納入綠色發(fā)展和綠色金融管理分析框架。從國(guó)際看，盡管氣候金融和氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)議題出現(xiàn)時(shí)間更早，但目前國(guó)際上對(duì)綠色金融和可持續(xù)金融給予了更多關(guān)注，在定義和業(yè)務(wù)范圍上，氣候金融、氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)議題均涵蓋在綠色金融和可持續(xù)金融框架下，《指南》將氣候風(fēng)險(xiǎn)與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)納入同一管理框架也體現(xiàn)了這一原則。從國(guó)內(nèi)看，作為綠色金融最具影響力的國(guó)家，中國(guó)率先從國(guó)家層面對(duì)綠色金融定義予以明確，涵蓋支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用三大類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，氣候環(huán)境問題早已納入中國(guó)綠色金融關(guān)注的范疇。因而，中國(guó)參與氣候環(huán)境領(lǐng)域國(guó)際合作與對(duì)話、加強(qiáng)部門協(xié)調(diào)與配合，最佳模式是將氣候環(huán)境問題納入綠色發(fā)展和綠色金融框架，盡快達(dá)成部門共識(shí)并形成合力，向國(guó)際發(fā)出中國(guó)重視綠色發(fā)展、關(guān)注氣候環(huán)境問題的共同聲音，爭(zhēng)取更大的國(guó)際利益。

 

第三，盡快建立金融業(yè)應(yīng)對(duì)氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)跨部門專家團(tuán)隊(duì)和工作機(jī)制。根據(jù)職責(zé)分工，加快建立由金融管理部門牽頭、生態(tài)環(huán)境等相關(guān)部門參與的氣候環(huán)境金融應(yīng)對(duì)專家組，重點(diǎn)圍繞全球氣候環(huán)境對(duì)金融業(yè)影響的最新進(jìn)展、氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)狀況、金融管理部門應(yīng)對(duì)氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)分工與策略等問題，進(jìn)行密切跟蹤和深入研究，及時(shí)組織國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)《指南》等有關(guān)氣候環(huán)境管理規(guī)則、重要金融監(jiān)管文件的影響進(jìn)行科學(xué)評(píng)估。同時(shí)，積極參與氣候環(huán)境領(lǐng)域相關(guān)問題的國(guó)際合作，加強(qiáng)與國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)和主要中央銀行就氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)話，加快推進(jìn)氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)向金融體系傳導(dǎo)機(jī)制和路徑等問題的聯(lián)合研究，提出前瞻性政策建議。

 

第四，積極參與氣候環(huán)境金融領(lǐng)域相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的研究制定。近年來，隨著國(guó)際上對(duì)氣候環(huán)境問題重視程度不斷提高，各國(guó)對(duì)氣候金融、環(huán)境金融、綠色金融、可持續(xù)金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的研究制定工作也在加快推進(jìn)中?！吨改稀返膶?shí)施也依托于ESG和氣候環(huán)境信息披露兩項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)確保了銀行在制定業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素納入ESG管理框架，通過加強(qiáng)氣候環(huán)境相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的披露，提高銀行應(yīng)對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)的透明度。中國(guó)在推動(dòng)金融業(yè)防范和應(yīng)對(duì)氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)過程中，也須重視標(biāo)準(zhǔn)的研究制定工作，發(fā)揮好標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際通用語言作用，在服務(wù)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)、有效降低整個(gè)綠色金融體系風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，積極與國(guó)際主流標(biāo)準(zhǔn)對(duì)標(biāo)，不斷提高國(guó)內(nèi)綠色資產(chǎn)的流動(dòng)性和吸引力。此外，應(yīng)充分發(fā)揮中國(guó)在全球綠色金融標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)域的話語權(quán)和影響力優(yōu)勢(shì)，將氣候環(huán)境金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)納入綠色金融標(biāo)準(zhǔn)框架統(tǒng)籌考慮和推進(jìn)，避免出現(xiàn)國(guó)內(nèi)多個(gè)部門重復(fù)制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等問題，更好地服務(wù)國(guó)家綠色發(fā)展戰(zhàn)略和氣候環(huán)境國(guó)際承諾。

 

第五，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和投資人自覺關(guān)注并有效應(yīng)對(duì)氣候環(huán)境相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。防范和應(yīng)對(duì)氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融系統(tǒng)的沖擊，需要科學(xué)界定好金融機(jī)構(gòu)與金融管理部門的職責(zé)定位。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快承擔(dān)防范和應(yīng)對(duì)氣候環(huán)境相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的主體責(zé)任，積極學(xué)習(xí)包括《指南》在內(nèi)的全球氣候環(huán)境金融領(lǐng)域最新監(jiān)管規(guī)則，加快創(chuàng)新氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)情景分析模型和壓力測(cè)試量化工具，在系統(tǒng)建設(shè)、數(shù)據(jù)提取和積累、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型開發(fā)、分析和成果運(yùn)用、完善內(nèi)部管理制度、優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)流程等方面積極探索，不斷完善自身環(huán)境信息披露，建立更具包容性、前瞻性的環(huán)境氣候信息披露框架，提升自身氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對(duì)能力。此外，金融管理部門也應(yīng)加快研究完善審慎監(jiān)管框架，探索將氣候環(huán)境因素納入審慎監(jiān)管的可行性，為金融機(jī)構(gòu)提供前瞻性環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)管理方法，構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)防范氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)約束機(jī)制，確保國(guó)內(nèi)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的接軌。

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文/中國(guó)人民銀行金融研究所副研究員管曉明，中國(guó)人民銀行金融研究所助理研究員張文婷