首批碳中和ETF表現(xiàn)欠佳，業(yè)內(nèi)看好中長期配置價(jià)值

隨著首批產(chǎn)品獲批接近一年，碳中和ETF基金的成績單也浮出水面。整體來看，成立以來伴隨著市場震蕩和相關(guān)行業(yè)波動(dòng)，相關(guān)產(chǎn)品表現(xiàn)不及預(yù)期，份額、凈值均下降。但從今年以來表現(xiàn)而言，這批基金凈值小幅下跌，整體表現(xiàn)在指數(shù)基金中處于中游。

 

有業(yè)內(nèi)人士表示，自首批產(chǎn)品成立后的半年來，市場整體走勢不佳，因此碳中和指數(shù)相關(guān)基金的收益率也未能體現(xiàn)出明顯優(yōu)勢。但若從長期看，經(jīng)過前期的調(diào)整，當(dāng)前估值已進(jìn)入底部區(qū)間，具備較好的投資價(jià)值。

 

首批碳中和ETF業(yè)績不盡人意

 

2022年6月28日，易方達(dá)、招商、廣發(fā)、富國、匯添富、南方、工銀瑞信、大成等8家基金公司旗下首批碳中和ETF正式獲批。截至目前，首批碳中和ETF獲批即將滿一年時(shí)間。

 

從業(yè)績來看，首批8只碳中和ETF表現(xiàn)不及預(yù)期。截至6月21日，這些基金自去年7月成立以來凈值跌幅均超過20%。在此背景下，基金份額與規(guī)模雙雙縮水。份額方面，截至6月21日，首批8只碳中和ETF累計(jì)份額為84.83億份，較成立初期下降近一半；從規(guī)模上來看，8只產(chǎn)品最新累計(jì)規(guī)模相較于發(fā)行之初已經(jīng)腰斬。

 

對此滬上某基金公司人士表示，首批碳中和基金基本成立于2022年7月，基金成立以來遇到新能源板塊較大幅度的調(diào)整。中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)中新能源占比較高，基金成立以來表現(xiàn)欠佳。

 

Wind數(shù)據(jù)顯示，去年7月份至今近一年時(shí)間，首批碳中和ETF跟蹤的SEEE碳中和指數(shù)跌幅接近24%。受此拖累，相關(guān)基金表現(xiàn)不佳。

 

同上述基金公司人士還表示，ETF是便利投資者投資相關(guān)領(lǐng)域、表達(dá)投資觀點(diǎn)的工具，資金在其中的流入流出都是正常的情況。基金管理人將做好流動(dòng)性的維護(hù)，方便和順暢投資者的交易。

 

值得一提的是，就年初迄今表現(xiàn)而言，首批碳中和ETF基金凈值跌幅在3%左右，整體表現(xiàn)優(yōu)于多個(gè)行業(yè)板塊的主題指數(shù)基金。

 

看好中長期投資價(jià)值

 

多數(shù)業(yè)內(nèi)人士仍然看好碳中和板塊，表示短期業(yè)績下跌的屬于正常波動(dòng)，長期來看碳中和賽道的投資潛力仍十分巨大。

 

展望后市，大成碳中和100ETF基金經(jīng)理劉淼認(rèn)為，碳排放對環(huán)境影響深遠(yuǎn)，全球各國積極推動(dòng)“碳中和”，低碳、減排成為世界發(fā)展趨勢。我們國家從“十四五”規(guī)劃開始，明確碳中和各階段目標(biāo)，并持續(xù)配套相關(guān)政策，彰顯減碳決心與信心。碳中和主題，在未來3-5年，甚至更長的時(shí)間維度，都是重要主題。在此背景下，新能源車、光伏、風(fēng)電、水電等清潔能源迎來歷史性機(jī)遇；而傳統(tǒng)高碳減排板塊也因供需兩端變化帶來新的成長性。

 

劉淼進(jìn)一步解釋，“SEEE碳中和指數(shù)就是選取深度低碳和高碳減排兩大領(lǐng)域中對碳排放有效管控、為社會(huì)積極提供綠色產(chǎn)品或服務(wù)的代表性上市公司作為樣本，表征滬深市場中對碳中和貢獻(xiàn)較大的上市公司證券的整體表現(xiàn)。同時(shí)，在碳達(dá)峰過程中，指數(shù)逐年動(dòng)態(tài)調(diào)整低碳與減排兩個(gè)板塊權(quán)重，充分反映國內(nèi)能源變革的主線。我們認(rèn)為該指數(shù)滿足碳中和主題暴露需求，具有長期投資價(jià)值。”

 

在匯添富基金看來，碳中和是應(yīng)對氣候變化、能源革命和新能源發(fā)展的目標(biāo)之一，是相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，具備較大的發(fā)展空間。中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)從碳中和的實(shí)現(xiàn)路徑出發(fā)，從滬深市場中選取100只業(yè)務(wù)涉及清潔能源、儲能等深度低碳領(lǐng)域，以及高碳排放行業(yè)中減排潛力較大的上市公司證券作為指數(shù)樣本。

 

指數(shù)編制過程中，引入了上海環(huán)交所的碳評價(jià)體系數(shù)據(jù)，能夠較為全面的刻畫企業(yè)的碳減排和碳中和貢獻(xiàn)。匯添富基金認(rèn)為，經(jīng)過前期的調(diào)整，當(dāng)前碳中和指數(shù)估值已進(jìn)入底部區(qū)間，具備中長期的投資價(jià)值。

 

招商中證上海環(huán)交所碳中和ETF基金經(jīng)理許榮漫分析稱，國家能源局發(fā)布《關(guān)于印發(fā)開展分布式光伏接入電網(wǎng)承載力及提升措施評估試點(diǎn)工作的通知》，短期應(yīng)接盡接、中長期建立有效機(jī)制、利好分布式裝機(jī)空間，進(jìn)一步拉動(dòng)儲能與虛擬電廠需求，國家能源局批準(zhǔn)《新能源基地送電配置新型儲能規(guī)劃技術(shù)導(dǎo)則》。

 

“其中涉及有關(guān)新能源配儲的容量分析、規(guī)劃選址、技術(shù)選型、布局與接入系統(tǒng)，標(biāo)準(zhǔn)落地有助行業(yè)規(guī)范化發(fā)展，后續(xù)針對各種儲能資源的更細(xì)化的規(guī)則有望陸續(xù)出臺，行業(yè)將在政策化推動(dòng)下呈現(xiàn)快速發(fā)展；新能源方向關(guān)注硅料價(jià)格下降帶動(dòng)下游需求改善，高碳減排領(lǐng)域，關(guān)注電力市場化改革進(jìn)展，鋼鐵建材等關(guān)注穩(wěn)增長持續(xù)落地帶來的需求改善。”許榮漫說道。