中國人民大學重陽金融研究院副研究員劉錦濤：需充分挖掘碳配額的金融屬性

作為落實我國“雙碳”目標的重要政策工具，全國碳排放權交易市場（以下簡稱“全國碳市場”）于2021年7月16日正式上線交易，如今已落地兩周年。全國碳市場擴容的呼聲也日益增加。

 

同時，7月17日，結合第一個履約周期全國碳市場實際運行經(jīng)驗，生態(tài)環(huán)境部辦公廳發(fā)布了《關于全國碳排放權交易市場2021、2022年度碳排放配額清繳相關工作的通知》（以下簡稱“《清繳通知》”），其中提到，組織開展國家核證自愿減排量（CCER）抵銷配額清繳。

 

業(yè)內(nèi)人士認為，CCER市場的重啟，有望給過去無法產(chǎn)生收益的多種自愿減排行為帶來經(jīng)濟效益，從而為金融支持提供變現(xiàn)渠道。

 

金融機構等待直接參與碳市場時機

 

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年7月19日，全國碳市場碳排放配額（CEA）累計成交量2.40億噸，累計成交額110.37億元；截至2022年7月19日，全國碳市場CEA累計成交量1.94億噸，累計成交額84.93億元。

 

全國碳市場穩(wěn)定運行的背后，離不開金融機構的參與。

 

中國人民大學重陽金融研究院副研究員劉錦濤告訴記者，在全國碳市場運行的第二年，隨著中國證監(jiān)會發(fā)布了《碳金融產(chǎn)品》行業(yè)標準，銀行等金融機構可以為首批和后續(xù)將納入碳排放權交易市場的企業(yè)提供更多的碳金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新。

 

劉錦濤指出，我國碳價相對低于國際水平，幾乎只有歐盟的十分之一，需要不斷挖掘全國碳市場的價格發(fā)現(xiàn)功能，擴大更多行業(yè)主體對全國碳市場的價值認可。“當前全國碳市場正處于發(fā)展初期，保障全國碳市場初期的平穩(wěn)健康發(fā)展應予以優(yōu)先考慮，同時還有不少高排放行業(yè)有待納入全國碳市場之中，因此不應過早地開放金融機構直接參與碳交易。在此基礎上，銀行等金融機構目前可以通過為全國碳市場主體提供碳金融服務的方式參與全國碳市場，而當下的主要制約因素在于碳排放等環(huán)境信息披露的整體質(zhì)量，對環(huán)境影響予以科學的量化評估有助于金融機構對碳市場和碳交易提供較為精準的風險評估和資產(chǎn)定價。”

 

布局CCER重啟機遇

 

值得注意的是，作為碳市場的重要組成部分，CCER重啟信號漸明。

 

7月17日，結合第一個履約周期全國碳市場實際運行經(jīng)驗，生態(tài)環(huán)境部辦公廳發(fā)布了《清繳通知》，其中提到，組織有意愿使用CCER抵銷碳排放配額清繳的重點排放單位抓緊開立賬戶，盡快完成CCER購買并申請抵銷，抵銷比例不超過對應年度應清繳配額量的5%。對第一個履約周期出于履約目的已注銷但實際未用于抵銷清繳的CCER，由重點排放單位申請，可用于抵銷2021、2022年度配額清繳。

 

在此之前，針對CCER重啟已有密集政策出臺。如7月7日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關于公開征求〈溫室氣體自愿減排交易管理辦法（試行）〉意見的通知》。5月，北京綠交所公布全國溫室自愿減排注冊登記系統(tǒng)及交易系統(tǒng)安全測試服務項目成交結果；6月，全國溫室氣體自愿減排注冊登記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)建設項目初步驗收。

 

劉錦濤告訴記者，CCER的重啟為市場提供了多樣化的碳減排資產(chǎn)投資選擇，從而銀行有更多機會提供多樣化的金融服務，且參與CCER交易使銀行能夠積極參與碳減排和可持續(xù)發(fā)展，履行社會責任。

 

除碳金融產(chǎn)品、綠色融資、CCER等業(yè)務之外，劉錦濤認為，銀行參與全國碳市場可能會面臨一些新機會和發(fā)展趨勢。例如，隨著全國碳市場交易數(shù)據(jù)的積累，銀行可以開發(fā)全國碳市場數(shù)據(jù)管理平臺，提供全國碳市場趨勢分析、市場預測等服務，幫助企業(yè)做出更明智的全國碳市場決策，為投資者提供全方位的全國碳市場信息服務；一些銀行可能會成立專門的碳金融部門，專注于全國碳市場融資支持或投資顧問咨詢業(yè)務，以更好地發(fā)揮金融機構在碳減排和可持續(xù)發(fā)展領域的作用。