交易標(biāo)的金融屬性強(qiáng),碳市場金融化將打開市場發(fā)展空間
碳市場金融化即
碳金融,是碳市場的發(fā)展主流方向。碳市場以碳排放權(quán)為標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行交易,有較強(qiáng)的金融屬性。因此,碳市場的交易標(biāo)的也就天然成為
碳金融的基礎(chǔ)資產(chǎn),碳市場的金融化也就順其自然。
例如,由于碳配額發(fā)放和交割
履約之間存在時間差,控排企業(yè)具有套期保值、風(fēng)險對沖等交易需求。碳市場在開發(fā)碳排放現(xiàn)貨的同時也需要進(jìn)一步推出期貨等衍生品。與現(xiàn)貨相比,
碳期貨等金融衍生品可以提高市場活躍度,增加市場流動性,并有助于實(shí)現(xiàn)碳配額價格發(fā)現(xiàn),降低價格波動風(fēng)險。根據(jù)歐洲能源交易所(EEX)數(shù)據(jù),2020年歐盟
碳期貨交易占碳交易規(guī)模的93%。碳市場金融化后帶來的交易規(guī)模上升明顯。
國家級經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)綠色發(fā)展聯(lián)盟蘇州中心主任邵先輝在接受貝殼財經(jīng)采訪時表示,根據(jù)我們長期跟蹤歐盟碳市場EUETS的研究成果看,交易產(chǎn)品從EUA和CER類現(xiàn)貨發(fā)展到期貨以及期權(quán)等產(chǎn)品,帶動了交易量和
碳價的顯著增長,提升了碳市場對實(shí)現(xiàn)區(qū)域碳減排目標(biāo)的地位和作用。碳市場金融化在帶動大批金融機(jī)構(gòu)參與碳市場服務(wù)的同時,更加帶動了
碳資產(chǎn)開發(fā)管理、節(jié)能降碳技術(shù)服務(wù)、企業(yè)
碳管理平臺等相關(guān)市場服務(wù)的快速發(fā)展和普及,并形成了歐盟碳服務(wù)業(yè)全球化的先發(fā)優(yōu)勢。這方面非常值得我國碳市場的政策和管理部門研究、借鑒。
根據(jù)我國碳市場數(shù)據(jù),全國碳市場第一個履約周期納入發(fā)電行業(yè)重點(diǎn)排放單位2162家,每年覆蓋二氧化碳排放量約45億噸,是全球覆蓋溫室氣體排放量規(guī)模最大的碳市場。截至2023年7月,全國碳市場碳排放配額(CEA)累計成交量2.4億噸,累計成交金額110.3億元。由此可見,在相同條件下,我國的碳市場開放碳期貨交易后,僅在納入發(fā)電單一行業(yè)的情況下,將帶來千億左右的交易增量。
在服貿(mào)會“碳中和行動與企業(yè)ESG創(chuàng)新”論壇上,北京
綠色交易所副董事長梅德文表示,“未來中國碳市場若金融化后,以其70億-80億噸配額來看,年交易額有望超過1萬億人民幣”。我國碳市場金融化后的發(fā)展空間巨大。
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