碳市場金融化如何帶動全國碳市場的發(fā)展

 

全國碳市場建設(shè)以來，我國在碳金融體系建設(shè)方面做出了大量探索工作。2022年4月，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《碳金融產(chǎn)品》金融行業(yè)標準（JR/T 0244—2022），給出了明確具體的碳金融產(chǎn)品實施要求。并將碳金融產(chǎn)品劃分為碳市場融資工具、碳市場交易工具和碳市場支持工具，包括了碳債券、碳資產(chǎn)抵押質(zhì)押融資、碳遠期、碳期貨、碳期權(quán)、碳保險、碳基金等系列碳市場金融化衍生產(chǎn)品。

 

但值得注意的是，目前，碳金融產(chǎn)品主要在區(qū)域碳市場層面進行，全國碳市場的金融化仍進展較慢，亟須在全國層面放開。如目前，全國碳市場交易標的主要為碳配額和CCER，而上海試點碳市場包括碳配額現(xiàn)貨、CCER和上海碳配額遠期。上海“上海碳配額遠期”實現(xiàn)了全國首個中央對手清算的標準化碳金融衍生品，開創(chuàng)符合監(jiān)管要求、有中國特色的碳金融衍生品創(chuàng)新。

 

為加快拓展和完善碳市場功能，發(fā)揮碳市場在推動碳達峰碳中和進程中的作用。我國需要不斷完善區(qū)域碳金融試點工作，加快推動全國碳市場金融化發(fā)展。一是健全全國和地方碳金融相關(guān)政策法規(guī)、完善碳市場金融產(chǎn)品開發(fā)和交易流程和相關(guān)機制。二是引導更多金融機構(gòu)參與區(qū)域碳市場發(fā)展，鼓勵金融機構(gòu)積極研發(fā)碳金融產(chǎn)品、拓展碳金融業(yè)務(wù)，提供多元化的產(chǎn)品和服務(wù)，加快形成和總結(jié)碳市場金融化發(fā)展經(jīng)驗?zāi)Ｊ健Ｈ羌涌烊珖际袌鼋鹑诨M程，將區(qū)域碳市場金融化成功經(jīng)驗和模式逐步推廣到全國碳市場當中。