對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建碳排放核算體系的思考

 

金融行業(yè)碳排放核算一般遵循《溫室氣體核算體系》（GHG Protocol）的核算原則，其中投融資業(yè)務(wù)碳排放的核算是金融機(jī)構(gòu)碳排放核算的關(guān)鍵。《溫室氣體核算體系》由世界資源研究所（WRI）與世界可持續(xù)發(fā)展工商理事會(huì)（WBCSD）合作開發(fā)，由一系列為企業(yè)、組織、項(xiàng)目等量化和報(bào)告溫室氣體排放情況服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)、指南和計(jì)算工具組成，目前在全球范圍內(nèi)被廣泛使用，是企業(yè)、組織、項(xiàng)目等核算與報(bào)告溫室氣體排放量的基礎(chǔ)工具?！稖厥覛怏w核算體系》提供了兩種方法：控制權(quán)法和股權(quán)比例法。一般比較為常見的是采用控制權(quán)法核算碳排放，在此種情況下，范圍一排放（即企業(yè)燃燒燃料和生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的直接排放）和范圍二排放（即外購(gòu)電力或熱力產(chǎn)生的間接排放）占比非常小。其中，范圍一排放主要包括金融機(jī)構(gòu)自有車輛燃油產(chǎn)生的溫室氣體排放，范圍二排放主要包括金融機(jī)構(gòu)外購(gòu)電力及熱力產(chǎn)生的間接排放，而金融機(jī)構(gòu)的范圍三排放（除外購(gòu)電力或熱力之外的其他間接排放）除了涵蓋自身員工通勤、差旅、供應(yīng)鏈排放等，還包括投融資業(yè)務(wù)碳排放，屬于范圍三排放的類別15（投資類）。如果采用股權(quán)比例法核算碳排放，投融資業(yè)務(wù)碳排放部分則需要拆分，金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資所產(chǎn)生的排放應(yīng)納入金融機(jī)構(gòu)的范圍一及范圍二排放，債權(quán)投資及其他托管類投資則應(yīng)納入范圍三排放的類別15（投資類）。根據(jù)國(guó)際非政府組織機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，金融機(jī)構(gòu)投融資業(yè)務(wù)部分的碳排放量比金融機(jī)構(gòu)自身溫室氣體排放量高出許多，甚至高達(dá)700多倍。因此，投融資業(yè)務(wù)碳排放核算是金融機(jī)構(gòu)碳核算關(guān)注的重點(diǎn)，也是金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建碳排放核算體系的難點(diǎn)所在。

 

目前，針對(duì)投融資業(yè)務(wù)碳排放核算指南或方法包括國(guó)內(nèi)中國(guó)人民銀行發(fā)布的《金融機(jī)構(gòu)碳核算技術(shù)指南（試行）》以及PCAF（Partnership for Carbon Accounting Financials，碳核算金融伙伴關(guān)系）發(fā)布的“The Global GHG Accounting & Reporting Standard for Financial Industry”（《金融行業(yè)溫室氣體核算和披露全球性標(biāo)準(zhǔn)》，以下稱“PCAF方法學(xué)”）。中國(guó)人民銀行發(fā)布的《金融機(jī)構(gòu)碳核算技術(shù)指南（試行）》涵蓋了金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)目融資及非項(xiàng)目融資的碳排放核算方法及碳減排核算方法，分?jǐn)偺寂欧疟壤龝r(shí)采用了月均投融資額的概念，規(guī)避了某些短期融資產(chǎn)生的碳排放無(wú)法納入核算范圍的問(wèn)題，但是該指南的投融資類別較為簡(jiǎn)略，僅將投融資類別簡(jiǎn)單區(qū)分為項(xiàng)目融資和非項(xiàng)目融資兩大類別。

 

“PCAF方法學(xué)”是由金融行業(yè)引領(lǐng)的合作伙伴關(guān)系，旨在標(biāo)準(zhǔn)化金融業(yè)碳核算方法，目前國(guó)際金融機(jī)構(gòu)較多參考或直接使用。截至2022年9月末，全球共有309家金融機(jī)構(gòu)已承諾按照PCAF方法學(xué)標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)和披露與其貸款和投資組合相關(guān)的溫室氣體排放量，涉及的金融資產(chǎn)達(dá)到80萬(wàn)億美元。“PCAF方法學(xué)”具備以下幾個(gè)特征，可供借鑒：

 

一是“PCAF方法學(xué)”采納了《溫室氣體核算體系》的完整性、一致性、相關(guān)性、準(zhǔn)確性、透明性原則，并明確界定采用控制權(quán)法核算投融資業(yè)務(wù)碳排放衡量和報(bào)告金融機(jī)構(gòu)的溫室氣體排放量，投融資產(chǎn)生的碳排放將納入金融機(jī)構(gòu)的范圍三排放中的投資類。

 

二是引入歸因因子概念，用于界定借款人或被投資方每年溫室氣體排放總量中分配給貸款或投資的份額。歸因因子通過(guò)確定金融機(jī)構(gòu)的未償金額（指各個(gè)金融機(jī)構(gòu)提供的債權(quán)/或股權(quán)金額）占該金融機(jī)構(gòu)提供投融資的公司、項(xiàng)目等總權(quán)益和債務(wù)金額的份額來(lái)計(jì)算。最后將歸因因子乘以投融資標(biāo)的的排放量來(lái)核算金融機(jī)構(gòu)的投融資業(yè)務(wù)碳排放。

 

三是根據(jù)投融資類型以及資金用途定義資產(chǎn)分類，以明確投融資業(yè)務(wù)碳排放核算對(duì)象。“PCAF方法學(xué)”建議金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)“追蹤資金流向”并使用“PCAF方法學(xué)”來(lái)衡量和報(bào)告每個(gè)資產(chǎn)類別的融資排放量，由于投融資標(biāo)的類別不同，底層資產(chǎn)的碳排放量可以指股權(quán)融資、公司債和商業(yè)貸款主體排放量，也可以是指項(xiàng)目融資主體所投資對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的碳排放量，還有可能是指商業(yè)地產(chǎn)或個(gè)人抵押貸款對(duì)應(yīng)的建筑排放量或個(gè)人車貸對(duì)應(yīng)車輛的燃油碳排放量，“PCAF方法學(xué)”明確將投融資類型和相關(guān)底層資產(chǎn)類別進(jìn)行了較為清晰的分類和對(duì)應(yīng)，并針對(duì)其定義的每一種資產(chǎn)分類給出了具體的核算方法及示例。

 

四是采用不同等級(jí)的數(shù)據(jù)質(zhì)量分類，要求金融機(jī)構(gòu)披露該信息。“PCAF方法學(xué)”允許三種不同的測(cè)算方式，包括基于碳排放實(shí)測(cè)值的報(bào)告、基于物理活動(dòng)的碳排放估算以及基于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的碳排放估算。“PCAF方法學(xué)”根據(jù)碳排放數(shù)據(jù)源的精準(zhǔn)度和顆粒度不同將數(shù)據(jù)質(zhì)量劃分為5個(gè)等級(jí)，得分由高到低代表數(shù)據(jù)質(zhì)量由差到好，即經(jīng)第三方審核的直接測(cè)算的溫室氣體排放數(shù)據(jù)質(zhì)量為1分，直接測(cè)算溫室氣體排放但未經(jīng)審核的數(shù)據(jù)質(zhì)量為2分、采用特定行業(yè)平均碳排放數(shù)據(jù)估算的數(shù)據(jù)質(zhì)量為3分、基于區(qū)域經(jīng)濟(jì)活動(dòng)估算的數(shù)據(jù)質(zhì)量為4分，其他證據(jù)非常有限的估算數(shù)據(jù)質(zhì)量為5分。

 

在實(shí)際運(yùn)用過(guò)程中，由于各行業(yè)企業(yè)的碳排放核算體系尚未完善，很多數(shù)據(jù)處于缺失狀態(tài)，因此，在初期大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)只能選擇采用數(shù)據(jù)質(zhì)量較差的估算數(shù)據(jù)，并根據(jù)金融機(jī)構(gòu)所在區(qū)域的數(shù)據(jù)可得性針對(duì)公式做一些調(diào)整和變換。比如，在某行業(yè)的單位收入碳排放以及該行業(yè)資金周轉(zhuǎn)率已知的情形下，銀行可以根據(jù)行業(yè)未償金額量推算出行內(nèi)針對(duì)該行業(yè)貸款所對(duì)應(yīng)的碳排放量。國(guó)際上做得比較好的金融機(jī)構(gòu)一般會(huì)事先制定計(jì)劃，隨著時(shí)間的推移，在條件成熟的情況下分批次向重點(diǎn)排放行業(yè)客戶收集數(shù)據(jù)以改善數(shù)據(jù)質(zhì)量。 本`文@內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)^碳-排-放^*交*易^網(wǎng)-tan pai fang. com