綠色金融的創(chuàng)新之路
綠色金融創(chuàng)新既有金融體制創(chuàng)新,也有金融資源、金融組織、金融技術(shù)、金融產(chǎn)品金(工具)創(chuàng)新,是新金融領(lǐng)域的綜合創(chuàng)新或創(chuàng)新組合。
一是金融資源創(chuàng)新。隨著科技發(fā)展,綠色金融資源已經(jīng)從經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域(宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司)的邊界擴(kuò)展,比如自然生態(tài)作為自然物,由于對經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展越來越重要,生態(tài)(土壤、空氣和水)保護(hù)已經(jīng)成為綠色金融資源創(chuàng)新的寶庫。
二是金融政策創(chuàng)新。綠色金融政策創(chuàng)新,不僅包括宏觀調(diào)控和微觀調(diào)整的金融政策創(chuàng)新,更主要的是綠色金融有關(guān)產(chǎn)品或要素的產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、債權(quán)、期權(quán)、標(biāo)準(zhǔn)、評估及其組合政策創(chuàng)新。
三是金融管理與組織創(chuàng)新。綠色金融組織創(chuàng)新是在政策創(chuàng)新與市場創(chuàng)新前提下,為提高金融資源配置效率、提高金融服務(wù)水平的組織創(chuàng)新或管理創(chuàng)新。比如,綠色金融資產(chǎn)交易所、綠色金融投資基金、綠色金融國際標(biāo)準(zhǔn)委員會、綠色金融智庫等新金融組織創(chuàng)新,可提高金融資本與產(chǎn)業(yè)資本之間的融合速度,進(jìn)而提高社會資源配置的效率。
四是金融技術(shù)創(chuàng)新。以互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)為
平臺的現(xiàn)代通信技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)的廣泛運(yùn)用以及土壤、水污染治理、大氣治理的科技創(chuàng)新,新興的金融分析理論和新興的信息處理技術(shù)的結(jié)合,為綠色金融創(chuàng)新提供了技術(shù)保障的同時(shí),又提供了大數(shù)據(jù)支持下的綠色金融的定價(jià)體系、評估標(biāo)準(zhǔn),從而為綠色產(chǎn)業(yè)和綠色金融的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ),大幅降低了金融成本,又大幅提高了金融市場的效率。
五是金融工具創(chuàng)新。綠色金融工具創(chuàng)新可分為主動(dòng)性金融創(chuàng)新和防御性金融創(chuàng)新。主動(dòng)性金融創(chuàng)新即進(jìn)取性金融創(chuàng)新,是為了適應(yīng)潛在的需求而主動(dòng)推出金融工具創(chuàng)新的行為,可以用正面的綠色金融清單來表達(dá)。防御性金融創(chuàng)新是因政府頒布的有關(guān)規(guī)定和管制對金融資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)管理帶來麻煩時(shí),金融機(jī)構(gòu)就會創(chuàng)新出回避、超越、突破這些管制而進(jìn)行的金融創(chuàng)新,可以用負(fù)面的綠色金融創(chuàng)新來表達(dá)。
六是金融價(jià)值創(chuàng)新。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、品牌信用創(chuàng)造、流動(dòng)性增加、股權(quán)創(chuàng)造等綠色金融創(chuàng)新,都會提高金融風(fēng)險(xiǎn)對沖、效用提高,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益,提升綠色金融效益。
風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的金融創(chuàng)新,是指通過金融衍生工具創(chuàng)新和創(chuàng)新運(yùn)用,投資者能規(guī)避相關(guān)綠色產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的
價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新。品牌信用創(chuàng)造的金融創(chuàng)新,是指通過品牌金融衍生工具的使用可以擴(kuò)大信用供給,從而達(dá)到擴(kuò)張社會信用的目的,降低綠色金融融資成本,促進(jìn)綠色發(fā)展。流動(dòng)性增加的金融創(chuàng)新,是指金融衍生工具的應(yīng)用,可以提高綠色金融的貨幣、有價(jià)證券以及產(chǎn)權(quán)、期權(quán)、債權(quán)的市場流動(dòng)性的金融創(chuàng)新,從而滿足綠色產(chǎn)業(yè)流動(dòng)性的需要。股權(quán)創(chuàng)造的金融創(chuàng)新,是指通過使用金融衍生工具能創(chuàng)造股權(quán)的綠色金融創(chuàng)新,這種金融創(chuàng)新為投資者提供一個(gè)全新的金融市場,比如,通過對
綠色債券和綠色信貸的可轉(zhuǎn)債的設(shè)計(jì),增加股票容量,設(shè)計(jì)變動(dòng)利率優(yōu)先股票、股票合約債券等,都可以實(shí)現(xiàn)股權(quán)創(chuàng)造。
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