根據(jù)多個機(jī)構(gòu)初步測算,未來40年達(dá)成我國
碳中和目標(biāo)需要投資大約150萬億元到300萬億元人民幣,這意味著每年
碳減排的投資規(guī)??赡苓_(dá)到3.7萬億元-7.5萬億元人民幣,大約相當(dāng)于2020年當(dāng)年基礎(chǔ)設(shè)施投資的1/5-1/4。這樣規(guī)模巨大的投資落實起來并不容易,需要在明確投資重點及特征的基礎(chǔ)上,探索促進(jìn)投資的有效方式,同時拓展有效和適用的融資渠道。
明確投資重點及其特性
實現(xiàn)“雙碳目標(biāo)”涉及的領(lǐng)域十分廣泛,需要按照戰(zhàn)略性、成長性、先進(jìn)性、基礎(chǔ)性、前瞻性等標(biāo)準(zhǔn),確定投資的重點,并進(jìn)一步明確其投融資特性,而且在“雙碳目標(biāo)”的不同階段,投資重點和特征也應(yīng)有所不同。
提升能源利用效率。提高能效被國際上公認(rèn)是最快捷、最經(jīng)濟(jì)、最干凈的“第一能源”。要大力發(fā)展
綠色建筑,推動新建建筑達(dá)到近零能耗標(biāo)準(zhǔn);改變依靠化石能源直接燃燒的工藝和技術(shù)路線,提升終端用能電氣化水平;推進(jìn)交通運(yùn)輸“以電代油”,加快發(fā)展電動汽車和軌道交通;提升數(shù)據(jù)中心、新型通信等信息化基礎(chǔ)設(shè)施能效水平。能效投資具有高風(fēng)險、高投入、周期長的特征,綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)類型也十分復(fù)雜,企業(yè)介入的難度較大,容易帶來較高的財務(wù)負(fù)擔(dān),建立融資擔(dān)保機(jī)制,增加政府的貼息及補(bǔ)助具有重要意義。
促進(jìn)高耗能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。要減少高能耗高排放行業(yè)的固定資產(chǎn)投資,促進(jìn)行業(yè)內(nèi)的兼并重組整合,逐步加快產(chǎn)能壓減或退出。利用人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等對高耗能產(chǎn)業(yè)進(jìn)行智能化改造。針對相關(guān)行業(yè)能耗快速增長的問題,在概念設(shè)計、成果鑒定、設(shè)計定型、產(chǎn)品認(rèn)證等各個環(huán)節(jié)融入環(huán)保要求,實行全鏈條產(chǎn)品
碳足跡管理,建立綠色供應(yīng)鏈和綠色制造體系。高耗能企業(yè)、
碳排放大戶多為能源、冶金、建材等大企業(yè),以及大型供應(yīng)商和采購商,資金實力雄厚,企業(yè)自籌是碳減排投資的主要方式;但與此同時,高耗能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型具有顯著的外部性和社會影響,是實現(xiàn)“雙碳目標(biāo)”的主要著力點,因此,政府的政策支持又是投融資的重要推動力。
大力發(fā)展非化石能源。要堅持集中式與分布式并舉,優(yōu)先推動風(fēng)能、太陽能就地就近開發(fā)利用。加快推進(jìn)抽水蓄能和新型儲能規(guī)?;瘧?yīng)用。爭取在綠氫制備、長距離運(yùn)輸和終端應(yīng)用等方面取得成效,推動電解水制氫成為重要的
新能源消納手段。
新能源具有技術(shù)新、成本高、資源密度小的特點,多數(shù)新能源項目長期需要政府補(bǔ)貼和政策扶持。但隨著技術(shù)進(jìn)步和成本持續(xù)下降,企業(yè)和市場對新能源的興趣越來越濃厚,市場投資意愿增強(qiáng)。
強(qiáng)化碳減排的技術(shù)支撐。要開展低碳零碳負(fù)碳和儲能新材料、新技術(shù)、新裝備攻關(guān),研究支撐風(fēng)電、太陽能發(fā)電大規(guī)模友好并網(wǎng)的智能電網(wǎng)技術(shù),加強(qiáng)電化學(xué)、壓縮空氣等新型儲能技術(shù)攻關(guān)、示范和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用,加強(qiáng)氫能生產(chǎn)、儲存、應(yīng)用關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)、示范和規(guī)?;瘧?yīng)用,推進(jìn)規(guī)?;?a href='http://m.starlitemedicalstaff.com/ccus' target='_blank'>碳捕集利用與封存技術(shù)研發(fā)、示范和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。雙碳技術(shù)復(fù)雜性高,往往會有多重路線之爭,失敗的可能性大;涉及周期長,投資回報確定性較低,需要政府資金和創(chuàng)業(yè)投資在技術(shù)的構(gòu)想、孵化、展示、推廣等不同階段和環(huán)節(jié)進(jìn)行協(xié)作。
完善政府的支持政策
設(shè)立財政專項資金。為了更加系統(tǒng)、清晰反映政府支出的功能結(jié)構(gòu),避免支出碎片化,應(yīng)增設(shè)碳減排財政支出類級科目,將節(jié)能環(huán)保類級科目中的低碳方面的項級科目歸入其中,并增加碳捕集利用與封存、
碳匯、交通和建筑減排等科目。完善轉(zhuǎn)移支付制度。針對部分化石能源依賴程度高的地區(qū)因為碳減排造成收入銳減和債務(wù)負(fù)擔(dān)增加,中央財政應(yīng)加大轉(zhuǎn)移支付力度,引導(dǎo)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)平穩(wěn)過渡。建立區(qū)域或省際
碳預(yù)算轉(zhuǎn)移支付制度,即用生態(tài)功能區(qū)的碳盈余填補(bǔ)重點和優(yōu)化開發(fā)區(qū)碳虧空,后者則用資金補(bǔ)償前者,以交換碳排放空間。構(gòu)建綠色稅收體系。擴(kuò)大資源稅的征稅范圍,逐步將水、土地、草原、森林等重要自然資源納入征稅范圍。開征新的環(huán)境稅種,對燃料和燃油開征能源稅、燃油稅、硫稅、氮氧化物稅和氯氟
碳稅等。在整合現(xiàn)有環(huán)境保護(hù)稅、成品油消費(fèi)稅、資源稅等的基礎(chǔ)上研究開征
碳稅。完善政府采購制度。完善綠色產(chǎn)品政府采購目錄,增加綠色產(chǎn)品采購占政府采購規(guī)模的比重。對于符合先進(jìn)技術(shù)發(fā)展方向、具有自主知識產(chǎn)權(quán)的雙碳技術(shù)裝備和產(chǎn)品實行政府首購制度。
健全市場化投資機(jī)制
推動
碳交易市場建設(shè)。選擇優(yōu)勢明顯的
試點地區(qū)建立全國統(tǒng)一
碳市場,統(tǒng)一規(guī)則,建立相應(yīng)的注冊登記系統(tǒng)、
交易系統(tǒng)、清算結(jié)算系統(tǒng)等公共基礎(chǔ)設(shè)施,滿足配額分配
履約、交易劃轉(zhuǎn)、資金結(jié)算、信息披露、市場監(jiān)管等方面的需求。充分利用中西部地區(qū)水電等
清潔能源和碳匯資源較為豐富的優(yōu)勢,推動區(qū)域間的
碳交易,促進(jìn)有色金屬冶煉等高耗能產(chǎn)業(yè)從東部向中西部轉(zhuǎn)移,減少能源傳輸?shù)南?。發(fā)揮
價格的調(diào)節(jié)作用。完善差別電價、階梯電價等綠色電價機(jī)制,逐步擴(kuò)大執(zhí)行差別電價的行業(yè)和城市范圍。研究制定對重點耗能行業(yè)實行超耗能累進(jìn)加價政策。嘗試對專門建設(shè)的遠(yuǎn)距離風(fēng)電輸送線路單獨(dú)核定輸配電價,確保電網(wǎng)企業(yè)合理補(bǔ)償成本、合理取得收益。創(chuàng)建產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。選取用能大戶集中的產(chǎn)業(yè)園區(qū),系統(tǒng)整合園區(qū)治理、項目示范、模式創(chuàng)新、資金支持等多個要素,建設(shè)新型綜合能源系統(tǒng),實施清潔生產(chǎn)改造,創(chuàng)建零碳產(chǎn)業(yè)/負(fù)碳產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。完善企業(yè)績效管理。將碳排放納入到績效考核、投資決策、資產(chǎn)配置等公司運(yùn)營的方方面面,實現(xiàn)生產(chǎn)運(yùn)營過程各個環(huán)節(jié)的低碳化。
創(chuàng)新融資支持工具
發(fā)展綠色信貸產(chǎn)品。支持銀行等金融機(jī)構(gòu)為具有顯著碳減排效應(yīng)的重點項目提供優(yōu)惠利率融資,創(chuàng)設(shè)支持綠色轉(zhuǎn)型項目的再貸款機(jī)制,降低銀行綠色信貸資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重,依據(jù)銀行綠色信貸規(guī)模設(shè)定差別化準(zhǔn)備金率。發(fā)展綠色市場融資。健全
綠色債券的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn),建立
綠色債券評級制度。發(fā)展綠色保險,發(fā)揮保險費(fèi)率調(diào)節(jié)機(jī)制作用。設(shè)立國家低碳轉(zhuǎn)型基金。鼓勵社會資本設(shè)立綠色低碳產(chǎn)業(yè)投資基金。支持符合條件的綠色產(chǎn)業(yè)企業(yè)上市融資,探索研究
碳期貨市場建設(shè)。發(fā)展綠色融資租賃。發(fā)揮融資租賃服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的特殊功能,圍繞
節(jié)能減排、新能源、土壤修復(fù)等環(huán)保產(chǎn)業(yè),以交通運(yùn)輸、電力生產(chǎn)等綠色企業(yè)為重點拓展客戶,以直接租賃、售后回租等方式服務(wù)綠色經(jīng)濟(jì)。推動PE和VC發(fā)展。通過政府引導(dǎo)基金、綠色發(fā)展基金、創(chuàng)投基金等篩選出適合雙碳目標(biāo)實現(xiàn)的先進(jìn)適用技術(shù),推動技術(shù)研發(fā)落地。推動綠色資產(chǎn)證券化。發(fā)展以污染防治、綠色交通、
綠色建筑、綠色供應(yīng)鏈等為基礎(chǔ)資產(chǎn)的綠色ABS。
控制潛在投資風(fēng)險
碳減排投資存在著技術(shù)復(fù)雜、周期長、政策風(fēng)險高、信息不對稱等問題,與企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)追求短期盈利的傾向存在矛盾,在一定程度上導(dǎo)致私人企業(yè)和商業(yè)銀行的投資動力不足。在傳統(tǒng)資源和能源企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型過程中,高碳資產(chǎn)將加速折舊,在正常使用壽命前成為擱置資產(chǎn),會形成一些區(qū)域性、行業(yè)性的風(fēng)險。應(yīng)堅持系統(tǒng)觀念,處理好發(fā)展和減排、降碳和安全、整體和局部、短期和中長期、立和破的關(guān)系。金融部門應(yīng)持續(xù)構(gòu)建要素完備的宏觀審慎政策框架,建立逆周期資本緩沖機(jī)制,分步實施宏觀審慎壓力測試,完善系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)測、評估和預(yù)警體系。研究建立強(qiáng)制性金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露制度,全面提升對國內(nèi)上市公司碳排放相關(guān)報告的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn),明確鼓勵金融機(jī)構(gòu)開展環(huán)境和氣候風(fēng)險分析(ERA)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)適時調(diào)整綠色金融資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重,降低綠色不良資產(chǎn)容忍度,鼓勵開展綠色資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),推動金融機(jī)構(gòu)開發(fā)ESG產(chǎn)品,充分調(diào)動金融機(jī)構(gòu)的積極性。
(作者系中國宏觀經(jīng)濟(jì)研究院投資研究所研究員)