受當(dāng)?shù)匾咔橛绊懷悠诮粋€(gè)月后,香港特區(qū)政府首次推出的以“擁抱綠色未來(lái)”為主題的綠色零售債券終于成功發(fā)行,且市場(chǎng)反應(yīng)熱烈。
根據(jù)香港特區(qū)政府財(cái)政司網(wǎng)站顯示,該債券于4月26日起正式接受市民認(rèn)購(gòu),并于5月6日下午截止認(rèn)購(gòu)。初步結(jié)果顯示,本次綠色零售債券認(rèn)購(gòu)金額約為328.8億元(港幣,下同),是目標(biāo)發(fā)行額的2.2倍,認(rèn)購(gòu)人數(shù)為49.3萬(wàn)人。
香港政府發(fā)言人表示,由于零售綠債獲市民踴躍支持,預(yù)計(jì)最終發(fā)行額將提高至上限200億港元,并計(jì)劃于5月16日公布配發(fā)結(jié)果。
香港特區(qū)財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波表示,首次發(fā)行綠色零售債券是希望市民可以通過(guò)參與綠色和可持續(xù)金融市場(chǎng),直接為綠化香港特區(qū)做出貢獻(xiàn),并分享香港特區(qū)可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)的成果。
市場(chǎng)分析稱(chēng),隨著特區(qū)政府發(fā)行更多綠色相關(guān)債券,對(duì)于鞏固中國(guó)香港的國(guó)際金融中心地位也展現(xiàn)出一系列正面價(jià)值。
收益保底跑贏通脹
政策已籌劃多年
據(jù)香港金融管理局(“金管局”)介紹,該債券年期為三年,債券持有人每六個(gè)月將獲發(fā)一次與本地通脹掛鉤的利息,息率不會(huì)少于2.5厘。
這也就意味著,此次發(fā)行的綠債與此前港府發(fā)行的通脹掛鉤債券(iBond)類(lèi)似,設(shè)有最低保證回報(bào)“保底”,故市場(chǎng)將其形容為一種變相的“派糖”手段。
此外,此次發(fā)行保留了過(guò)往政府零售債券采用的多種渠道,所得的資金會(huì)按照政府《
綠色債券框架》撥入基本工程儲(chǔ)備基金,為具環(huán)境效益和推動(dòng)香港可持續(xù)發(fā)展的綠色項(xiàng)目融資或再融資。
事實(shí)上,在進(jìn)行首次零售綠色債券發(fā)行之前,香港政府就已經(jīng)籌劃了數(shù)年有關(guān)的政策。
香港特區(qū)行政長(zhǎng)官林鄭月娥在2017年公布的施政報(bào)告中就曾透露,為彰顯政府對(duì)可持續(xù)發(fā)展的支持、應(yīng)對(duì)氣候變化的決心,以及推動(dòng)綠色金融在香港的發(fā)展,政府將帶頭發(fā)行綠色債券。其后,特區(qū)政府財(cái)政司在2018年-2019年度財(cái)政預(yù)算案中公布了特區(qū)政府綠色債券計(jì)劃。
2018年2月公布的《財(cái)政預(yù)算案》中,特區(qū)政府首次推出借款上限為1000億港元(約128億美元)的政府綠色債券計(jì)劃,并由金管局協(xié)助政府推動(dòng)發(fā)行工作。
2019年5月,特區(qū)政府向全球投資者成功發(fā)售首批五年期綠色債券,規(guī)模10億美元;2021年2月,特區(qū)政府再次發(fā)行總值25億美元三種不同期限的綠色債券,此次發(fā)行吸引了來(lái)自全球投資者超過(guò)140億美元的認(rèn)購(gòu)金額,超過(guò)發(fā)行金額5倍,尤其是30年期債券認(rèn)購(gòu)規(guī)模為超過(guò)發(fā)行金額的7倍之多。
中央政府也出臺(tái)一系列政策助理香港成為綠色金融中心。在國(guó)家“十四五”規(guī)劃及《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》指導(dǎo)下,2021年10月,深圳市政府在港成功發(fā)行首只離岸人民幣綠債,為大灣區(qū)利用中國(guó)香港市場(chǎng)進(jìn)行綠色融資做了有益嘗試。
政策全力支持發(fā)力下,香港的綠色金融市場(chǎng)也在規(guī)模上取得了一定成就。根據(jù)香港特區(qū)財(cái)政司數(shù)據(jù),2021上半年香港綠色債券市場(chǎng)的規(guī)模就已突破120億美元,全年規(guī)模也以倍數(shù)增加。而在今年環(huán)球股市劇震背景下,香港可持續(xù)基金的總資產(chǎn)仍然逆市上升,今年第一季度驟增120億美元(約936億港元),資產(chǎn)管理總規(guī)模更是突破了1430億美元(約1.1萬(wàn)億港元)。
助力本地金融業(yè)
持續(xù)多元化發(fā)展
此次零售綠債的銷(xiāo)售,也引發(fā)了香港本地銀行系和券商系的“搶客戰(zhàn)”。事實(shí)上,根據(jù)香港特區(qū)政府公布的信息,認(rèn)購(gòu)此次綠債可通過(guò)3類(lèi)配售機(jī)構(gòu)辦理,包括指定配售銀行、證券經(jīng)紀(jì)、香港結(jié)算公司等。
從各個(gè)銀行公布的認(rèn)購(gòu)情況來(lái)看,工銀亞洲稱(chēng),本次零售綠債的總認(rèn)購(gòu)金額及人數(shù)與去年第八批iBond的反應(yīng)相仿,最高認(rèn)購(gòu)金額達(dá)500萬(wàn)元(即500手),而平均認(rèn)購(gòu)金額為9萬(wàn)元(即9手)。
招商永隆則表示,平均每名客戶(hù)認(rèn)購(gòu)金額10萬(wàn)元,最高達(dá)1000萬(wàn)元。信銀國(guó)際也透露,該行零售綠債的平均認(rèn)購(gòu)金額約8萬(wàn)元,最高為100萬(wàn)元。而恒生銀行方面也表示,恒生客戶(hù)認(rèn)購(gòu)反應(yīng)熱烈,每人平均認(rèn)購(gòu)金額約港幣8萬(wàn)元。
中銀香港個(gè)人數(shù)字金融產(chǎn)品部副總經(jīng)理周?chē)?guó)昌稱(chēng),本次零售綠債每人有機(jī)會(huì)最少獲派4手。該行客戶(hù)經(jīng)電子渠道認(rèn)購(gòu)占比達(dá)八成,線上平均認(rèn)購(gòu)為7手。
券商方面也有所發(fā)力。富途證券國(guó)際(香港)共接獲了超過(guò)8.8萬(wàn)人的申請(qǐng),約達(dá)到42億元的認(rèn)購(gòu)金額,占市場(chǎng)總認(rèn)購(gòu)人數(shù)約18%,平均每人認(rèn)購(gòu)5手,最大額為認(rèn)購(gòu)600手。
香港本地券商耀才證券也透露,本次綠債認(rèn)購(gòu)人數(shù)超過(guò)6.5萬(wàn)人,平均認(rèn)購(gòu)5至7手,總認(rèn)購(gòu)金額近38億元,最大額為認(rèn)購(gòu)80手。
一位香港業(yè)內(nèi)券商人士對(duì)記者表示,此次多渠道的配售方法對(duì)金融普惠具有重要意義,且有利于本地綠色金融市場(chǎng)多元化發(fā)展,尤其香港債券業(yè)的發(fā)展。
事實(shí)上,此前很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi),香港金融市場(chǎng)的發(fā)展重心主要集中在股市及相關(guān)衍生產(chǎn)品,債市的發(fā)展較為緩慢。而此次零售綠債的發(fā)行,對(duì)香港債市的發(fā)展也具有重要意義。
陳茂波也曾指出,中國(guó)香港債市在亞洲區(qū)內(nèi)雖仍處于領(lǐng)先地位,但“發(fā)展速度略遜于股票市場(chǎng)”。針對(duì)此次零售綠債發(fā)行,他就表示,此舉可實(shí)現(xiàn)深化市場(chǎng)發(fā)展、讓金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和普惠金融三個(gè)目標(biāo)。
此外,陳茂波指出,特區(qū)政府未來(lái)五年會(huì)定期以不同年期、不同貨幣和零售方式發(fā)行等值1775億港元的政府綠色債券。