氣候投融資元年 金融機構(gòu)和資本如何“碳”路？

 

投資規(guī)模大、收益率低、投資回報周期長等，是減緩和適應氣候變化項目的普遍特點，這也會帶來融資難問題。我國目前綠色投融資的規(guī)模在15萬億元左右，按70%為氣候投融資的比例計算，氣候投融資規(guī)模超過10萬億元，但與碳中和目標下百萬億量級的資金需求相比，尚處于發(fā)展初期階段。不僅如此，目前綠色投資工具中信貸獨大，占比高達約90%。

 

工具創(chuàng)新是《方案》列出的重點任務(wù)之一，新京報貝殼財經(jīng)注意到，不少地區(qū)已展開規(guī)劃或探索。例如廣州地區(qū)企業(yè)參與發(fā)行全國首批碳中和債、碳中和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，赴港澳成功發(fā)行境外綠色債券，支持廣州軌道交通建設(shè)和電動公交置換、綠色建筑和生活垃圾零填埋等城市綠色低碳發(fā)展重點領(lǐng)域。在試點名單公布后，保定市表示，將開發(fā)與優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)相匹配的綠色保險、并購投融資和綠色債券、綠色供應鏈融資、綠色金融租賃、碳排放權(quán)質(zhì)押融資等特色投融資產(chǎn)品；武漢市武昌區(qū)表示，將穩(wěn)步擴大氣候債券發(fā)行總量，推進碳中和債與氣候保險業(yè)務(wù)，鼓勵綠色企業(yè)IPO上市融資。

 

雖然監(jiān)管已明確了氣候投融資支持的范圍，但仍需構(gòu)建氣候投融資項目界定標準，否則對金融機構(gòu)來說很容易成為一筆“糊涂賬”。有業(yè)內(nèi)人士指出，如果沒有明確的界定標準并具體落實，或會出現(xiàn)“洗綠”“漂綠”等問題。據(jù)新京報貝殼財經(jīng)粗略統(tǒng)計，23個試點地區(qū)中，超10個地區(qū)在下一步規(guī)劃中提到要建設(shè)氣候投融資項目庫。

 

魯政委表示，目前我們對照的是2019年國家發(fā)改委頒布的綠色產(chǎn)業(yè)目錄，在目錄里的產(chǎn)業(yè)都被認為是綠色的。隨著形勢發(fā)展，有一個新概念出現(xiàn)——“轉(zhuǎn)型金融”，即高碳排放的經(jīng)濟活動或市場主體向低碳和零碳排放轉(zhuǎn)型所需要的金融支持。

 

普華永道今年5月發(fā)布的《轉(zhuǎn)型金融白皮書》顯示，轉(zhuǎn)型金融包括未納入綠色金融標準但具有減緩氣候變化作用的項目或活動，比如煤炭清潔高效利用、高爐長流程轉(zhuǎn)電爐短流程煉鋼等。對金融機構(gòu)而言，發(fā)展轉(zhuǎn)型金融的機遇和挑戰(zhàn)并存，其中挑戰(zhàn)主要有三方面：一是如何識別和滿足客戶低碳轉(zhuǎn)型需求；二是如何評估和管理環(huán)境氣候風險；三是如何追蹤和管理轉(zhuǎn)型金融實踐，提升數(shù)據(jù)信息的透明度。

 

國家氣候中心原副主任、亞洲開發(fā)銀行首席氣候變化專家呂學都對于如何計算和量化“氣候投融資”有更細致的標準。他表示，一個溫室氣體減排項目，可能涉及大量與“減緩氣候變化”無關(guān)的部分，真正實現(xiàn)“減緩氣候變化”的可能只是項目中的一部分。這就需要在政策和方法上確定“氣候投融資”的范圍，區(qū)分一個大項目中哪些屬于“氣候投融資”、哪些不屬于“氣候投融資”，并制定詳細的操作手冊。做好這種區(qū)分，是進一步制定和開發(fā)氣候投融資工具的基礎(chǔ)。

 

中國人民大學重陽金融研究院執(zhí)行院長、中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會秘書長王文認為，今年我國將迎來“氣候投融資元年”，各項相關(guān)工作處于開展初期的探索階段，作為一項政策性引導性金融工具，氣候投融資試點工作在實施的初級階段也必將會遇到各種阻礙與問題，但氣候投融資工作與實現(xiàn)碳中和的過程一樣，需要堅持長期主義，當氣候投融資工作實現(xiàn)市場化與經(jīng)濟規(guī)模后，中國將建立氣候投融資的獨特經(jīng)驗，并樹立全球典范。

 

新京報零碳研究院研究員 程維妙 編輯 岳彩周 校對 楊許麗