馬蔚華:雙碳來臨時候,銀行信貸資產(chǎn)確實處于一個高風(fēng)險狀態(tài)

文章來源:財經(jīng)網(wǎng)碳交易網(wǎng)2021-07-25 15:41

 “銀行業(yè)不能等閑看待高碳企業(yè)轉(zhuǎn)型風(fēng)險?,F(xiàn)在有300萬億的信貸總量,但是我們綠色信貸余額只有12萬億,只有不到4%。所以雙碳來臨的時候,銀行的信貸資產(chǎn)確實處于一個高風(fēng)險的狀態(tài)。”7月24日,招商銀行原行長、國家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金理事長馬蔚華在“2021青島-中國財富論壇”上表示。
 
招商銀行原行長、國家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金理事長  馬蔚華
 
馬蔚華表示,今年上半年中國經(jīng)濟還是交了一個亮麗的答卷,穩(wěn)中向好、穩(wěn)中加速,但是居安思危。從指標(biāo)看,有幾個指標(biāo)是在榮枯線以下。
 
走勢看,第一是消費恢復(fù)、消費疲軟。第二,基建投資疲軟。第三是出口不景氣。
 
從風(fēng)險看,第一是外部因素。第二是放水的美聯(lián)儲的政策轉(zhuǎn)向和流動性拐點。第三是由于去杠桿過程中,一些企業(yè)可能面臨流動性風(fēng)險。
 
“為了應(yīng)對氣候變化和推動低碳轉(zhuǎn)型,可能有政策的出臺和技術(shù)的變革,此外加上碳排放政策的強度和科技革命的力度,可能會引發(fā)高碳資產(chǎn)的重新定價,從而導(dǎo)致金融資產(chǎn)損失的風(fēng)險。”馬蔚華如是表示,
 
于此同時,馬蔚華指出,金融機構(gòu)一定要關(guān)注碳排放過程中,高碳企業(yè)轉(zhuǎn)型給金融機構(gòu)帶來的風(fēng)險。清華綠色金融中心做過一次國內(nèi)的壓力測試,如果你繼續(xù)給這些高碳企業(yè)貸款,比如說煤電行業(yè),現(xiàn)在的不良率3%,10年后就會上升到22%以上。
 
最后,馬蔚華從三方面建言銀行業(yè)要如何應(yīng)對。
 
第一是,密切關(guān)注高碳企業(yè)的轉(zhuǎn)型,建立綠色轉(zhuǎn)型基金,特別是政府要明確達峰與綜合的時間表、路線圖,催促高碳企業(yè)制定轉(zhuǎn)型方案,銀行業(yè)要陸續(xù)退出。
 
第二是,優(yōu)化激勵機制,解決綠色金融外部化內(nèi)部性的問題,讓那些做貢獻的企業(yè)得到好處,排污多的企業(yè)受到損失,這種激勵機制很重要。
 
第三是培養(yǎng)綠色金融和可持續(xù)生態(tài)環(huán)境。金融機構(gòu)可以通過ESG、SDG,給市場提供新的價值評估數(shù)據(jù),可以促進消除政府、監(jiān)管部門與金融機構(gòu)之間的信息不對稱,把綠色金融的門檻降低。
 
以下為部分發(fā)言實錄:
 
馬蔚華:非常高興又來參加財富論壇,作為一個青島財富論壇最早的參與者和推動者,看到青島的經(jīng)濟欣欣向榮,財富的貢獻、財富管理的貢獻越來越大,這使我感到很欣慰。我講一下題目,后疫情時代金融風(fēng)險。
 
今年上半年中國經(jīng)濟還是交了一個亮麗的答卷,穩(wěn)中向好、穩(wěn)中加速,但是居安思危,復(fù)蘇的風(fēng)險不可小看,從指標(biāo)看,經(jīng)濟下行壓力加大,有些指標(biāo)是回落的,有些指標(biāo)是疲軟的,還有幾個指標(biāo)是在榮枯線以下的。從走勢看,一個是消費恢復(fù)、消費疲軟。剛才講基尼系數(shù)還沒有達到0.4%以下,特別是政策調(diào)整,使旅游消費、購房消費、特別是教育消費都會受到影響。第二,由于地方政府償債壓力,所以基建投資仍然是疲軟的,第三是由于疫苗復(fù)蘇,西方國家需求萬億的縮小,所以下半年的出口也是有不景氣方面的成分。從風(fēng)險看,地緣政治,中美沖突,第二個風(fēng)險是“放水”的美聯(lián)儲的政策轉(zhuǎn)向和流動性拐點。第三是由于去杠桿過程中,我們的一些企業(yè)可能是本身的,比如說房地產(chǎn)、地方債務(wù)平臺還有僵尸企業(yè)面臨很大的流動性風(fēng)險。還有應(yīng)對氣侯變化,高碳技術(shù)轉(zhuǎn)型引發(fā)的金融風(fēng)險。我今天重點講這一下這個。
 
大家看到由于疫情,特別是極端天氣,海平面上升,生物多樣性破壞,都和氣侯有關(guān),而且最近德國的洪水、鄭州的洪水,我想起英國新科學(xué)雜志4月份的一份封面文章,是這樣寫的,如果人類不能盡快把碳排放的問題搞得快、搞得好,現(xiàn)在出生的嬰兒在他們有生之年,可能會體會到溫度上升5度的感覺,到那時候,什么人類的文明都無從說起,可見氣侯變化已經(jīng)到了影響人類生存的階段。金融機構(gòu)這時候一定要關(guān)注碳排放過程中,高碳企業(yè)轉(zhuǎn)型給金融機構(gòu)給我們帶來的風(fēng)險。
 
什么叫轉(zhuǎn)型風(fēng)險?為了應(yīng)對氣侯變化和推動低碳轉(zhuǎn)型,這樣可能有政策的出臺和技術(shù)的變革,這個會引發(fā)高碳資產(chǎn)的重新定價,從而導(dǎo)致金融資產(chǎn)損失的風(fēng)險。第二,可以從三個方面看,由于我們碳排放政策的強度和科技革命的力度,一個是高碳企業(yè)的成本加大,鋼鐵企業(yè)要把高爐變成電爐成本很大,光伏企業(yè)通過技術(shù)變革,成本大幅度下降,10美元一桶油。第三由于煤炭發(fā)電法的需求減少。這種情況下,我們的金融機構(gòu)在高碳企業(yè)、煤發(fā)電、鋼鐵、建筑,還有一些資產(chǎn)敞口就會面臨風(fēng)險。這個清華綠色金融中心做過一次國內(nèi)的壓力測試,如果你繼續(xù)給這些高碳企業(yè)貸款,比如說煤電行業(yè),現(xiàn)在的不良率3%,10年后就會上升到22%以上。你像比較好的歐洲,像荷蘭央行對全國資產(chǎn)四分之三的15家主要金融機構(gòu)進行風(fēng)險測試,還認(rèn)為11%的資產(chǎn)面臨轉(zhuǎn)型風(fēng)險。法國認(rèn)為有12%的銀行資產(chǎn)處于轉(zhuǎn)型風(fēng)險中,它的金融、保險轉(zhuǎn)型風(fēng)險的資產(chǎn)差不多一萬億歐元。有一個研究所認(rèn)為在二度的溫升的情況下,煤電或減值80%,引發(fā)銀行違約可達4倍。所以我們作為銀行行業(yè),可不能等閑看待轉(zhuǎn)型風(fēng)險。因為中國是間接融資為主,而且傳統(tǒng)的銀行基本上瞄準(zhǔn)成熟的企業(yè),而成熟的企業(yè)基本都是高碳企業(yè),所以習(xí)主席莊嚴(yán)承諾3060,我們現(xiàn)在有300萬億的信貸總量,但是我們綠色信貸余額只有12萬億,只有不到4%。所以我們雙碳來臨的時候,我們銀行的信貸資產(chǎn)確實處于一個高風(fēng)險的狀態(tài)。
 
怎么做?我覺得首先是要對我們的這些高碳企業(yè)轉(zhuǎn)型密切關(guān)注,要建立綠色轉(zhuǎn)型基金,特別是政府要明確這些達峰與綜合的時間表、路線圖,要促使這些高碳企業(yè)制定轉(zhuǎn)型方案,我們要陸續(xù)退出。第二,要優(yōu)化激勵機制,解決外部化的問題,讓做貢獻的受到好處,排污多的受到損失,這種激勵機制非常重要。所以從長遠(yuǎn)觀點看,一個是銀行的公司治理層面,包括我們的戰(zhàn)略,包括我們的審貸,要把ESG、SDG納入我們的戰(zhàn)略組,納入全面風(fēng)險管理體系中,從現(xiàn)在開始,無論存量和余額,我們都要進行綠色碳排放方面的監(jiān)測。第二是我覺得,面對氣侯風(fēng)險的高度復(fù)雜性和難預(yù)測性,我們不借助科技的手段,是難以完成的。所以數(shù)字技術(shù)可以幫助我們提高對風(fēng)險的識別能力,量化評估環(huán)境風(fēng)險和進行智能定價,建立綠色評估的數(shù)據(jù)和模型。我覺得這是我們在防范氣侯變化,轉(zhuǎn)型風(fēng)險全過程都要密切使用數(shù)字經(jīng)濟的。具體我不說了。
 
第三,培養(yǎng)綠色金融和可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。這個生態(tài)環(huán)境是需要政府、企業(yè)、第三方機構(gòu)共同打造的,我覺得特別是第三方評估認(rèn)證機構(gòu),應(yīng)該發(fā)揮很重要的作用。我覺得這些機構(gòu)可以通過ESG,可以通過SDG,應(yīng)該給市場提供新的價值評估數(shù)據(jù),可以促進消除政府、監(jiān)管部門與金融機構(gòu)之間的信息不對稱,可以把綠色金融的門檻降低,所以在中國,綠色金融生態(tài)建設(shè)是非常重要的。當(dāng)然還有很多,我覺得我們在應(yīng)對氣侯變化的大好形勢下,作為金融業(yè),特別關(guān)注轉(zhuǎn)型風(fēng)險,謝謝!
 
由青島市人民政府主辦,《財經(jīng)》雜志、《財經(jīng)》智庫承辦的2021青島-中國財富論壇于7月24日-25日在中國青島召開,論壇主題為“新時代 新財富 新管理”。
 
(嘉賓觀點據(jù)現(xiàn)場發(fā)言整理,未經(jīng)發(fā)言人本人確認(rèn))
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