碳中和帶來長期投資機會，未來40年的投資風口已經(jīng)顯現(xiàn)

以資本為紐帶聚集資源，由中國市場走向全球市場。

 

2022年6月10日-11日，2022青島·全球創(chuàng)投風投大會在青島開幕。

 

本次大會以“創(chuàng)投風投創(chuàng)時代，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)未來—打造創(chuàng)新發(fā)展新引擎—構筑科技策源新高地”為主題，百余位國際、國內主流投資機構代表、專家、智庫相聚青島，共商、共享、共探新時代格局下創(chuàng)投、創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)發(fā)展的機遇與挑戰(zhàn)，為中國創(chuàng)投風投的“內外循環(huán)”之路破題。

 

會上，德同資本創(chuàng)始合伙人田立新在《中國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展四階段與未來三大方向》演講中的犀利觀點如下：

 

1、到2060年，世界碳中和需要136萬億投資，除了政府投資以外還需要大量的社會資本，未來的碳交易市場規(guī)模將達到3000億元，未來市場巨大。

 

2、用專業(yè)、專注最終在合適的時候找到合適的藥品，最終幫助企業(yè)做大做強。

 

3、聚焦前沿的創(chuàng)新技術、云服務和大數(shù)據(jù)，像健康碼、行程碼、安防等都是ESG投資非常好的方向。

 

以下為演講內容，由創(chuàng)業(yè)邦整理。

 

很高興今天跟大家分享ESG投資，我們過去二十年在國內經(jīng)營投資，每年大概投二、三十個項目，每年管理的資金金額超過一百億人民幣。今天我的演講主題是《ESG投資新航向》

 

簡單介紹一下ESG，這是從國外搬運過來的三個詞，E是環(huán)境，S是社會，G是公司治理。從2015年開始，中共中央、國務院、人行、證監(jiān)會、八大部委一系列的指導文件，2020年第75屆聯(lián)合國大會，中國向世界承諾，在2030年實現(xiàn)碳達峰，2060年實現(xiàn)碳中和，這為我們包括在座的專業(yè)投資機構，帶來了長期性的結構性產(chǎn)業(yè)機會和投資機會。我們認為，未來長達40年的投資風口已經(jīng)顯現(xiàn)出來。

 

到2060年，世界碳中和需要136萬億投資，除了政府投資以外還需要大量的社會資本，未來的碳交易市場規(guī)模將達到3000億元，市場巨大。

 

我們把ESG從投資角度分成三大塊，整個國內一線的PEVC的基金，都在關注可持續(xù)發(fā)展。同時，長期聚焦和國家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)高度重合的行業(yè)。

 

第一塊是先進制造，包括碳中和、新能源、智能汽車、智能制造等；第二塊是醫(yī)療、大健康，包括醫(yī)藥、醫(yī)療器械、智能醫(yī)療和數(shù)字醫(yī)療；第三塊是新一代信息技術，包括大數(shù)據(jù)、企業(yè)服務、人工智能、區(qū)塊鏈等等。在過去這些年的實踐中，一些國內領先的一線PEVC都跟這些相關。

 

下面我把每個方向的選擇策略和細節(jié)跟大家分享。

 

首先是先進制造行業(yè)的投資選擇。第一，我們希望在先進制造行業(yè)或者硬核科技方面，企業(yè)有突出的技術和資源，技術真的是硬核技術。前面有些嘉賓也講了，中國經(jīng)濟經(jīng)過這四年發(fā)展，還有一些行業(yè)經(jīng)過二十多年的發(fā)展，在投資和培育大批量的硬件和科技相關的企業(yè)，一直強調公司需要非常強的、非常特別的技術壁壘，不光是在中國領先，在全球未來也有特殊性。同時圍繞著技術壁壘，我們也強調公司還有一些先天的資源。在中國的企業(yè)需要很多資源，自然資源、社會資源、人力資源等相關資源。

 

第二就是客戶，尤其是在硬件產(chǎn)品上面，這個東西是看得見，摸得著的。如果公司在細分領域有典型的客戶，代表公司產(chǎn)品有一定的黏合度。當然，這個產(chǎn)品在ESG和可持續(xù)發(fā)展目標方面，希望不光在中國，在全球也有一席之地，這個產(chǎn)品要給公司帶來品牌效應。

 

最后一點是可持續(xù)、實用性強的發(fā)展策略，硬核科技或硬件制造的產(chǎn)品迭代很快，變化也很快，過去是加汽油、柴油的車，現(xiàn)在變成電動車，未來產(chǎn)品怎么更好迭代？以公司的眼光和格局的導向，不管市場再怎么瞬息萬變，我們公司能夠快速覺察市場變化。這三點是我們在先進制造行業(yè)的投資標的策略簡介。

 

投資制造方面的主線是減碳+智能。減碳包括能源、風電、光伏等，智能制造包括智能加工、機器人、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能感知、新材料等等。減碳和智能相互相加，現(xiàn)在非常熱的方向就是智能汽車，現(xiàn)在電動車、氫能車還有其他車，圍繞先進行業(yè)來看，減碳和智能正在讓很多智能汽車相關標的受益，未來還有大的機會。

 

第二個投資方向就是醫(yī)療健康，分四個小部分：第一是聚焦創(chuàng)新。現(xiàn)在國際技術發(fā)展非?？欤e累非常多，國內有政策，海內外人才回歸，再加上我們自主培養(yǎng)的人才，醫(yī)療健康領域快速切換到創(chuàng)新時代，我們的市場不只是仿制藥，或者是別人過期的。中國有很多創(chuàng)新標的和人才儲備，這個方向是我們未來最重要的聚焦創(chuàng)新的投資策略。

 

第二，側重早期，同時要看Pre+IPO階段，要看醫(yī)藥和醫(yī)療健康相關的細分領域，希望用專業(yè)、專注最終在合適的時候找到合適的藥品，最終幫助企業(yè)做大做強。

 

第三是選擇高成長力的細分領域。

 

最后是深度結合產(chǎn)業(yè)資源，今天開會在青島，山東有很多這方面的產(chǎn)業(yè)資源。我們一直認為，以資本為紐帶把資源聚集在一起，結合產(chǎn)業(yè)資源、政府相關資源，由中國市場走向全球市場。

 

三大主線：醫(yī)藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務。過去一年我們都做過投資。

 

新一代信息技術產(chǎn)業(yè)的投資策略，包括AI人工智能和區(qū)塊鏈。AI可以看到抖音視頻等營銷，要以中國為創(chuàng)新的市場，找出自己的新路。區(qū)塊鏈包括金融、版權等等。圍繞新技術、新場景，我們可以做得更好，讓大家享受到更好的服務和產(chǎn)品。這是我們新一代信息技術產(chǎn)業(yè)投資策略的一個粗略介紹。聚焦前沿的創(chuàng)新技術、云服務和大數(shù)據(jù)，像健康碼、行程碼、安防等都是ESG投資非常好的方向。

 

過去這些年，我們一直在關注前瞻性研究和綠色主題投資。我們投資了尚德電力、喜瑞能源、華氣厚普、微芯生物、維納科技、禾賽科技、高合汽車等。