支持“雙碳”戰(zhàn)略 綠色金融再迎頂層指引

為有序推進(jìn)碳達(dá)峰、碳中和工作，近日銀保監(jiān)會(huì)對(duì)外發(fā)布《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》(以下簡(jiǎn)稱“《指引》”)，要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)從戰(zhàn)略高度推進(jìn)綠色金融，將環(huán)境、社會(huì)、治理（以下通稱“ESG”）要求納入管理流程和全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。

 

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，這將自上而下推動(dòng)銀保機(jī)構(gòu)加快綠色金融發(fā)展，綠色金融服務(wù)質(zhì)效將得到進(jìn)一步提升。

 

《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者注意到，《指引》中首次提出了銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注ESG風(fēng)險(xiǎn)。而如何識(shí)別、防范ESG風(fēng)險(xiǎn)將成為下一階段銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融的重要抓手。

 

此外，《指引》還提出，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)漸進(jìn)有序降低資產(chǎn)組合的碳強(qiáng)度，最終實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合的碳中和。而這對(duì)未來(lái)銀行信貸和保險(xiǎn)資金的投資方向產(chǎn)生重要影響。

 

重點(diǎn)關(guān)注ESG風(fēng)險(xiǎn)

 

根據(jù)《指引》要求，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)投融資流程管理，做好授信和投資盡職調(diào)查，加強(qiáng)授信和投資審批管理，通過(guò)完善合同條款督促客戶加強(qiáng)ESG風(fēng)險(xiǎn)管理，完善貸后和投后管理。鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提升綠色金融管理水平，采取差異化、便捷化的管理措施，優(yōu)化對(duì)小微企業(yè)融資、線上融資等業(yè)務(wù)的ESG風(fēng)險(xiǎn)管理。

 

在我國(guó)，商業(yè)銀行雖然在ESG實(shí)踐方面起步較晚，但通過(guò)吸收消化西方披露標(biāo)準(zhǔn)與評(píng)級(jí)體系，結(jié)合國(guó)情積極開(kāi)展了有益的嘗試。例如，工商銀行與標(biāo)普道瓊斯指數(shù)旗下Trucost公司早在2017年即開(kāi)展ESG評(píng)估的研究與指標(biāo)建立；華夏銀行開(kāi)發(fā)了“中證華夏銀行ESG指數(shù)”和“中證ESG120策略指數(shù)”；郵儲(chǔ)銀行發(fā)布了“STOXX中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行A股ESG指數(shù)”等。

 

海南省綠色金融研究院認(rèn)為，ESG企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是揭示金融風(fēng)險(xiǎn)、為企業(yè)提供融資、幫助轉(zhuǎn)型并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的準(zhǔn)則。銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融應(yīng)以控制ESG風(fēng)險(xiǎn)為抓手 。

 

《指引》要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不僅對(duì)客戶本身ESG風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，還需要重點(diǎn)關(guān)注客戶的上下游承包商、供應(yīng)商的ESG風(fēng)險(xiǎn)。

 

“ESG包含要素廣泛，涵蓋銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理的方方面面，對(duì)ESG指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估，能更好識(shí)別、防范和處理外部沖擊對(duì)銀行機(jī)構(gòu)可能產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。”中國(guó)銀行研究院博士后汪惠青告訴記者，“對(duì)銀行機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)盡快將ESG要求納入管理流程和全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。一是要制定符合ESG理念的戰(zhàn)略框架和具體發(fā)展目標(biāo)。二是要建立ESG管理組織架構(gòu)，通過(guò)成立專(zhuān)業(yè)委員會(huì)進(jìn)行ESG管理決策等方式落實(shí)ESG管理責(zé)任。三是探索建立ESG數(shù)據(jù)體系，利用大數(shù)據(jù)、金融科技等開(kāi)發(fā)盡調(diào)工具，建立企業(yè)ESG數(shù)據(jù)庫(kù)。四是完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，將ESG納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程，建立ESG負(fù)面清單制度，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。”

 

那么，銀行在操作中應(yīng)如何識(shí)別以及防控ESG風(fēng)險(xiǎn)？中投協(xié)咨詢委綠創(chuàng)辦公室副主任郭海飛表示：“銀行應(yīng)當(dāng)制定針對(duì)客戶的ESG風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi)管理與動(dòng)態(tài)評(píng)估。應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果作為客戶評(píng)級(jí)、信貸準(zhǔn)入、管理和退出的重要依據(jù)，并在貸款‘三查’、貸款定價(jià)和經(jīng)濟(jì)資本分配等方面采取差別化的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。”

 

“銀行需要加強(qiáng)授信和投資盡職調(diào)查，根據(jù)客戶及其項(xiàng)目所處行業(yè)和特點(diǎn)，制定ESG盡調(diào)清單和要點(diǎn)，可委托第三方專(zhuān)業(yè)ESG機(jī)構(gòu)，確保調(diào)查全面、深入、細(xì)致，加強(qiáng)授信和投資審批管理，對(duì)存在ESG重大風(fēng)險(xiǎn)和嚴(yán)重違法違規(guī)的客戶，應(yīng)審慎授信和投資。”郭海飛表示。

 

此外，郭海飛認(rèn)為：“銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)存在重大ESG風(fēng)險(xiǎn)的客戶實(shí)行名單制管理，積極行使作為債權(quán)人或股東的合法權(quán)利，要求其采取風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，包括制定并落實(shí)重大風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案，暢通利益相關(guān)方申訴渠道，建立充分、及時(shí)、有效的溝通機(jī)制，尋求第三方核查或分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等。”

 

資金投資方向轉(zhuǎn)變

 

《指引》強(qiáng)調(diào)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)在保障能源安全、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全的同時(shí)，漸進(jìn)有序降低資產(chǎn)組合的碳強(qiáng)度，最終實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合的碳中和。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這將會(huì)改變銀行信貸和保險(xiǎn)資金投資的方向。

 

“要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合的碳中和，實(shí)質(zhì)上是鼓勵(lì)和引導(dǎo)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)執(zhí)行更高的綠色低碳標(biāo)準(zhǔn)，將金融資源更多投向綠色轉(zhuǎn)型成效較好的企業(yè)和行業(yè)。對(duì)銀行機(jī)構(gòu)而言，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合的碳中和也是履行負(fù)責(zé)任投資者承諾的體現(xiàn)。”汪惠青表示。

 

郭海飛表示：“要確保實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合的碳中和，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以助力污染防治為主要方向，重點(diǎn)支持清潔低碳能源體系建設(shè)，支持重點(diǎn)行業(yè)和領(lǐng)域節(jié)能、減污、降碳、增綠、防災(zāi)，實(shí)施清潔生產(chǎn)，促進(jìn)綠色低碳技術(shù)推廣應(yīng)用，落實(shí)碳排放、碳強(qiáng)度政策要求，在信貸和投資資產(chǎn)中不斷擴(kuò)大綠色低碳資產(chǎn)規(guī)模，逐步減少高耗能、高排放、低水平資產(chǎn)配置，加強(qiáng)對(duì)高碳資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和管理，制定高碳資產(chǎn)信貸投資轉(zhuǎn)型計(jì)劃與路徑，通過(guò)一定時(shí)期的轉(zhuǎn)型金融倒逼和低碳資產(chǎn)組合配置，最終實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合的碳中和。”

 

“實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合的碳中和，銀行機(jī)構(gòu)需要摸清資產(chǎn)組合的碳足跡，在碳減排問(wèn)題上加強(qiáng)與企業(yè)的溝通合作；豐富金融產(chǎn)品與服務(wù)供給，加大對(duì)綠色低碳行業(yè)企業(yè)的支持力度，同時(shí)支持高排放行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展；完善環(huán)境信息披露制度，提高ESG投資透明度。”汪惠青表示。

 

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此外，《指引》還指出，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立有利于綠色金融創(chuàng)新的工作機(jī)制，在依法合規(guī)、有效控制風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)可持續(xù)的前提下，推動(dòng)綠色金融流程、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。

 

從產(chǎn)品創(chuàng)新層面而言，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)、教授田軒在撰文中指出，創(chuàng)新性的綠色金融產(chǎn)品需要的投資周期一般較長(zhǎng)，而當(dāng)前我國(guó)碳市場(chǎng)缺乏足夠的長(zhǎng)期投資資金，導(dǎo)致產(chǎn)品創(chuàng)新受到約束。

 

田軒認(rèn)為，應(yīng)通過(guò)政策激勵(lì)措施將中小銀行、中小企業(yè)納入綠色金融市場(chǎng)，拓寬綠色金融整體產(chǎn)品規(guī)模。融合綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，尤其是要拓展綠色信托、綠色保險(xiǎn)、綠色金融衍生品等方面的市場(chǎng)范圍。

 

下一步在推動(dòng)綠色金融發(fā)展方面，銀保監(jiān)會(huì)還將持續(xù)提升綠色金融創(chuàng)新與服務(wù)能力。引導(dǎo)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)深入研究經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型路徑，積極穩(wěn)妥開(kāi)展綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，加大對(duì)碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域的金融支持，促進(jìn)綠色低碳技術(shù)研發(fā)應(yīng)用。鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新綠色金融體制機(jī)制，加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)和人才儲(chǔ)備，優(yōu)化績(jī)效考核，有效提升綠色金融服務(wù)能力。