私募已邁出踐行ESG投資第一步
據記者了解,近年來國內已有部分私募機構率先行動,踐行ESG投資理念。數據顯示,截至2019年11月底,中國已有35家機構正式加入聯(lián)合國責任投資原則組織(UNPRI),其中私募機構12家,有10家為近三年加入。這說明ESG投資被越來越多私募投資機構認可并應用。
作為國內首家加入UNPRI的人民幣母基金和私募股權機構,星界資本2019年榮獲UNPRI頒發(fā)的“新興市場年度領袖”獎項。據其管理合伙人方遠介紹,ESG是其投資中不可或缺的內在因素,貫穿投前篩選、盡職調查到投后管理等全業(yè)務流程,公司還通過構建ESG委員會、聘請ESG
專家智庫顧問、委派部門ESG代表等制度確保ESG投資的實施。
“我們設立了獨立的ESG委員會,確保ESG戰(zhàn)略有效落地實施,同時,要求各業(yè)務部門至少委派一位代表負責ESG的部門執(zhí)行督導。在投資流程上,ESG貫穿項目全生命周期:投前采用原創(chuàng)的兩階段ESG評估問卷收集數據,從ESG認知、投資流程、投后管理、信息披露四大維度評估,并就數據真實性展開ESG現場盡調;在投后管理階段,按季度跟蹤GP的ESG表現,對底層項目進行ESG風險排查,投后ESG評估結果將為下一期基金投資提供參考。”方遠說。
國內首家加入UNPRI的政府引導基金管理機構——盛世投資也將ESG融入募投管退投資全流程中。據其合伙人姜燕介紹,盛世投資在集團層面搭建了ESG體系,主要包含企業(yè)內部ESG行為準則及ESG投資體系。在ESG投資體系建設上,盛世投資設立了ESG投資決策委員會,負責ESG方面的戰(zhàn)略制定、政策執(zhí)行和監(jiān)督管理。
“投資團隊在盡調時會關注GP在投資策略及過往投資過程中如何實踐ESG理念,ESG風險及機遇,投資協(xié)議里是否有相關約束,如何追蹤ESG數據,如何幫助項目改善ESG表現,是否定期進行風險監(jiān)測,項目退出如何評估ESG績效等,投資、風控、投后等各部門協(xié)作,將這些因素納入整個流程管理。”姜燕說。
ESG理念也是信中利資本多年來堅守的投資準則,其董事長汪潮涌表示,鑒于早年在華爾街的投資經歷,公司自成立伊始就將ESG理念融入價值判斷。“ESG理念貫穿于公司投資業(yè)務的全流程,是投資決策的重要考量因素。”
具體來說,信中利不會投資諸如傳統(tǒng)化工等不注重環(huán)保和
節(jié)能減排領域的項目;在項目盡調、立項及投資決策時,法律盡調等非財務信息是其考量的重點;在投后管理方面,針對初創(chuàng)型企業(yè),會協(xié)助企業(yè)逐步完善公司治理結構,對于成長到一定階段的企業(yè),會綜合評估其在促進經濟可持續(xù)發(fā)展、履行社會責任方面的貢獻。此外,信中利會重點關注已投項目的ESG負面指標,在環(huán)保合規(guī)、員工勞動規(guī)范、稅收合規(guī)等方面對其進行嚴格追蹤和投資風險排查,以防止“黑天鵝事件”發(fā)生,控制投資風險。
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