ESG是環(huán)境（E）、社會(huì)（S）、公司治理（G）的簡(jiǎn)稱(chēng)，ESG倡導(dǎo)在投資決策過(guò)程中充分考慮環(huán)境、社會(huì)和公司治理因素，基于ESG評(píng)價(jià)，投資者可以通過(guò)觀測(cè)企業(yè)ESG績(jī)效，評(píng)估其投資行為和企業(yè)（投資對(duì)象）在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、履行社會(huì)責(zé)任等方面的貢獻(xiàn)。 本+文+內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com
ESG投資在全球市場(chǎng)漸入主流，隨著近幾年ESG的快速發(fā)展，全球范圍內(nèi)眾多機(jī)構(gòu)都已將ESG因素納入到自身的研究及投資決策體系中，而許多國(guó)家的證券交易所及監(jiān)管機(jī)構(gòu)也相繼制定政策規(guī)定，要求上市公司自愿自主或者強(qiáng)制性披露ESG相關(guān)信息。我國(guó)ESG投資起步雖晚，但是前景可期，隨著對(duì)ESG研究的深入以及相關(guān)監(jiān)管制度的推出，ESG呈現(xiàn)快速發(fā)展勢(shì)頭。 本+文內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com
環(huán)球網(wǎng)記者對(duì)中誠(chéng)信綠金科技（北京）有限公司總裁沈雙波進(jìn)行了專(zhuān)訪，從投資評(píng)價(jià)、本土化發(fā)展等角度解讀ESG投資理念的巨大作用和未來(lái)展望，以下為采訪實(shí)錄： 本`文內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com
中誠(chéng)信綠金科技（北京）有限公司總裁 沈雙波 本+文+內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com
環(huán)球網(wǎng)記者：ESG概念最早由聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署在2004年提出，此后ESG資產(chǎn)管理規(guī)模以每年25%的速度增長(zhǎng)，越來(lái)越多的公司、投資者甚至是監(jiān)管機(jī)構(gòu)都開(kāi)始關(guān)注ESG，全球范圍內(nèi)各大證券交易所也已在ESG方面布局。請(qǐng)問(wèn)，ESG在投資評(píng)價(jià)領(lǐng)域，與其他如年報(bào)、審計(jì)報(bào)告等，存在哪些差異化價(jià)值？
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沈雙波：ESG代表的非財(cái)務(wù)因素是基本面分析很重要的組成部分，因?yàn)槠浞从称髽I(yè)經(jīng)營(yíng)管理效率和盈利質(zhì)量，關(guān)乎企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性。單純的公司定期報(bào)告，具有一定的滯后性，因此非財(cái)務(wù)指標(biāo)相對(duì)于財(cái)務(wù)指標(biāo)，或可以更加及時(shí)或者實(shí)時(shí)地告訴投資者企業(yè)在管理及可持續(xù)發(fā)展上的信息。
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企業(yè)在環(huán)境、社會(huì)及公司治理方面的投入，對(duì)于長(zhǎng)期降低企業(yè)融資成本，同時(shí)提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有非常重要的意義。因此，在投資決策中，ESG信息已經(jīng)成為財(cái)務(wù)或交易信息之外的補(bǔ)充信息。 本文@內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳^排-放-交易&*網(wǎng)-tan pai fang . com
環(huán)球網(wǎng)記者：從ESG報(bào)告中，投資人能夠獲得哪些關(guān)于公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵信息？ESG體系對(duì)于投資人有哪些價(jià)值？ 本@文$內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳`排*放^交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.c om
沈雙波：ESG報(bào)告中企業(yè)會(huì)將其履行社會(huì)責(zé)任的理念、方法、戰(zhàn)略以及在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境等維度產(chǎn)生的影響定期披露，因此我們可以從這三個(gè)維度了解公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的執(zhí)行情況。通過(guò)發(fā)布ESG報(bào)告，企業(yè)可以系統(tǒng)分析、梳理面臨的各種社會(huì)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)企業(yè)提升和改進(jìn)內(nèi)部管理，并且滿足利益相關(guān)方需求。
對(duì)于投資人來(lái)講，ESG投資不僅旨在對(duì)社會(huì)產(chǎn)生積極的影響。越來(lái)越多的證據(jù)表明，ESG因素會(huì)影響公司的估值和盈利能力。致力于負(fù)責(zé)任、可持續(xù)地開(kāi)展業(yè)務(wù)的公司，在有經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期擁有更強(qiáng)的恢復(fù)力，因?yàn)樗麄冏⒅毓镜拈L(zhǎng)期發(fā)展。
同時(shí)ESG作為財(cái)務(wù)指標(biāo)的補(bǔ)充，可以揭示出企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略方面的風(fēng)險(xiǎn)，幫助投資者進(jìn)行投資決策。 本+文`內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com
此外，推動(dòng)股東和被投公司之間進(jìn)行對(duì)話、互動(dòng)和參與形成議合流程改變企業(yè)ESG實(shí)踐可以起到為股東財(cái)富增值、創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值的積極作用。
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環(huán)球網(wǎng)記者：ESG投資在歐美地區(qū)已經(jīng)成為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、資金方、企業(yè)普遍認(rèn)可和共同關(guān)注的指標(biāo)，但目前在中國(guó)還處于萌芽階段，請(qǐng)問(wèn)目前中國(guó)ESG投資的發(fā)展現(xiàn)狀如何？中國(guó)ESG發(fā)展目前面臨哪些挑戰(zhàn)和機(jī)遇？
沈雙波：2017年以來(lái)，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)起并開(kāi)展了ESG專(zhuān)項(xiàng)研究，積極推廣、倡導(dǎo)ESG理念。2018年，我國(guó)A股正式納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)和MSCI全球指數(shù)，MSCI將對(duì)所有納入指數(shù)的上市公司進(jìn)行ESG研究和評(píng)級(jí)，不符合標(biāo)準(zhǔn)的公司將會(huì)被剔除，這一舉措將有助于倒逼國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)一步完善ESG投資體系的建設(shè)。 禸*嫆唻@洎：狆國(guó)湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ
受益于我國(guó)政府對(duì)生態(tài)文明、綠色金融、可持續(xù)發(fā)展的重視以及資本市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放，ESG投資在我國(guó)呈現(xiàn)快速發(fā)展的趨勢(shì)。目前國(guó)內(nèi)簽署UN-PRI的金融機(jī)構(gòu)不斷增多，如華夏基金（2017年3月）、易方達(dá)基金（2017年4月）、嘉實(shí)基金（2018年4月）、南方資管（2018年6月）、鵬華基金（2018年7月）、中國(guó)人壽(36.390, 0.25, 0.69%)（2018年11月）、博時(shí)基金（2018年11月）、國(guó)壽資產(chǎn)（2018年11月）、華夏銀行(6.370, 0.00, 0.00%)資產(chǎn)管理部（2019年3月）等。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中，中誠(chéng)信國(guó)際、東方金誠(chéng)等也相繼簽署了PRI關(guān)于信用評(píng)級(jí)中的ESG聲明。
海外通用ESG評(píng)估體系在中國(guó)市場(chǎng)不完全適用，如何完成本土化改造是很大的挑戰(zhàn)。目前 A 股市場(chǎng)上較為廣泛應(yīng)用的 ESG 評(píng)級(jí)體系為第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供。目前MSCI將 ESG 指數(shù)分為三類(lèi)：綜合、價(jià)值和影響，已形成較為完善的 ESG 指數(shù)體系。然而MSCI ESG的體系，具體的指標(biāo)做出的評(píng)級(jí)或者策略，不可能在中國(guó)同樣有效。 本+文`內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com
中誠(chéng)信綠金科技作為第三方機(jī)構(gòu)，深耕國(guó)內(nèi)各大行業(yè)ESG評(píng)級(jí)指標(biāo)體系建設(shè)，已經(jīng)初步形成了不同行業(yè)完善的評(píng)價(jià)方法學(xué)，并收集海量公司ESG數(shù)據(jù)，致力于打造國(guó)內(nèi)專(zhuān)業(yè)的ESG評(píng)價(jià)平臺(tái)，為投資人和企業(yè)提供良好的ESG咨詢服務(wù)。 本*文@內(nèi)-容-來(lái)-自；中_國(guó)_碳^排-放*交-易^網(wǎng) t an pa i fa ng . c om
環(huán)球網(wǎng)記者：為構(gòu)建適合中國(guó)本土化發(fā)展的行之有效的ESG體系，應(yīng)該從哪些方面發(fā)力？ 本%文$內(nèi)-容-來(lái)-自；中_國(guó)_碳|排 放_(tái)交-易^網(wǎng)^t an pa i fang . c om
沈雙波：一方面，需市場(chǎng)投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同努力推動(dòng)上市公司提供信息披露的完整性和全面性，內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)推出統(tǒng)一的披露指引，幫助企業(yè)規(guī)范建設(shè)ESG體系，同時(shí)鼓勵(lì)企業(yè)積極與第三方機(jī)構(gòu)合作建設(shè)ESG體系，幫助企業(yè)提高公司治理能力。 本/文-內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com
另一方面，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)充分利用大數(shù)據(jù)、信息技術(shù)挖掘上市公司的重要信息，動(dòng)態(tài)調(diào)整ESG評(píng)價(jià)體系，幫助投資者和利益相關(guān)方了解投資公司的ESG水平。
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此外，應(yīng)該明確公司治理對(duì)于提高ESG水平的意義，鼓勵(lì)企業(yè)提升公司治理能力，在公司治理的過(guò)程中重視環(huán)境和社會(huì)效益的提升。 本+文+內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com
受訪者簡(jiǎn)介：沈雙波，擁有武漢大學(xué)EMBA學(xué)位?，F(xiàn)任中國(guó)誠(chéng)信信用管理股份有限公司副總裁，中誠(chéng)信綠金科技（北京）有限公司總裁。負(fù)責(zé)并參與了國(guó)內(nèi)首個(gè)公開(kāi)發(fā)布的綠色債券評(píng)估方法《中誠(chéng)信綠色債券評(píng)估方法》的制定，協(xié)助監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行綠色金融領(lǐng)域相關(guān)研究，多次參與中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行(3.330, -0.01, -0.30%)業(yè)協(xié)會(huì)、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、高等院校組織開(kāi)展的綠色金融專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)。沈雙波女士是中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)《綠色評(píng)級(jí)評(píng)估與認(rèn)證》編委會(huì)成員、全國(guó)金融標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)工作組初始代表成員、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)主導(dǎo)的綠色銀行評(píng)價(jià)方案專(zhuān)家組成員
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