內(nèi)外兼修,偉高達的ESG理念與方法
所謂ESG,其實是一種投資理念,關注企業(yè)環(huán)境、社會和治理績效。在海外,ESG已經(jīng)成為了一項非常主流的理念。有公開數(shù)據(jù)顯示,截至2020年6月1日,全球簽署負責任投資原則(PRI)的投資機構已有3100多家,資產(chǎn)管理規(guī)模超過了100萬億美元。近一兩年來,ESG在國內(nèi)也被越來越多的機構所認可和接受,在中國大陸地區(qū)簽署上訴投資原則的機構也有46家,越來越多的資產(chǎn)管理機構將ESG因素融入投資流程中。
對偉高達來說,ESG其實不算新鮮事物了。這家機構從2012年就著手全面實施ESG政策,并且在這個過程中一直在剔除糟粕——特別注重避開一些特定行業(yè)。“ESG倡議既適用于我們的公司運作(側重內(nèi)部),也適用于我們的全部投資業(yè)務(側重外部)。”
舉個例子,偉高達ESG的核心理念在于“系統(tǒng)性考慮ESG問題將獲得更完整的投資分析和更明智的投資決策”。為實現(xiàn)該目標,季淳鈞表示需要不斷更新和完善該公司的政策和框架。偉高達的ESG反饋流程包括以下幾個步驟:ESG政策和框架、交易討論、投資發(fā)現(xiàn)、投資組合審查、外部經(jīng)驗教訓等。
在對外部,也就是投資組合的審查中,偉高達的交易評估則涵蓋了投資組合生命周期的三個階段:投資前審查敏感領域的業(yè)務、評價ESG風險或機會;在交易執(zhí)行期間要求公司采用偉高達的ESG政策,并向后者更新其ESG框架,尋求管理層承諾遵守與偉高達ESG政策相一致的實踐規(guī)范;投資后則監(jiān)測和跟蹤ESG改進或問題,使投資組合公司參與設定ESG目標或糾正問題等。而在內(nèi)部流程上,偉高達內(nèi)部的ESG流程采用與投資組合流程同樣嚴格的尺度。
據(jù)季淳鈞介紹,針對不同的行業(yè),偉高達在ESG的要求上也會采取不同標準。“比方說對一家互聯(lián)網(wǎng)公司,我們就不一定會以碳排量作為一個合作重點,因為它基本沒有工廠方面的業(yè)務。我們可能會更多地關注這類公司對員工的制度、公司里的性別比例等。所以,對不同行業(yè)的公司,標準也會有不同之處。” 夲呅內(nèi)傛萊源亍:ф啯碳*排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńpāīfāńɡ.cōm
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