中債估值聯(lián)合天風(fēng)證券擬發(fā)布首個ESG中資美元債優(yōu)選指數(shù)

　　近期中債金融估值中心有限公司（下稱“中債估值中心”）與天風(fēng)國際證券集團(tuán)（下稱“天風(fēng)國際”）將聯(lián)合發(fā)布“中債-天風(fēng)國際ESG優(yōu)選中資美元債指數(shù)”（ChinaBond TFISEC ESG Selected Chinese Offshore USD Bond Index）。這將是境內(nèi)首次編制發(fā)布ESG主題的中資美元債指數(shù)，進(jìn)一步滿足境內(nèi)外投資者對優(yōu)質(zhì)可靠，具備環(huán)境、社會責(zé)任和公司治理可持續(xù)發(fā)展理念的中資美元債指數(shù)產(chǎn)品的需求。

 

　　“3060目標(biāo)”之下，中國雙碳市場極具潛力

 

　　2020年，中國向國際社會莊嚴(yán)宣誓2030年碳達(dá)峰、2060年碳中和，同年的中央經(jīng)濟(jì)工作會議及2021年《政府工作報告》對碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)進(jìn)行了重點部署，今年7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場啟動上線交易，踐行碳達(dá)峰、碳中和的行動進(jìn)一步深化。

 

　　雙碳目標(biāo)帶來了新的經(jīng)濟(jì)增長驅(qū)動力，高盛認(rèn)為中國要達(dá)到碳中和目標(biāo)需要100萬億元的投資，中金公司認(rèn)為該數(shù)值為139萬億元。中國氣候變化事務(wù)特使解振華測算認(rèn)為，碳中和在未來幾十年會帶來138萬億元的低碳投資需求。其中，ESG投資是實現(xiàn)雙碳目標(biāo)的“源頭活水”，國外資本市場已將氣候變化廣泛納入ESG投資范疇，成為“E”環(huán)境維度最為核心的概念，形成了氣候投融資細(xì)分領(lǐng)域。

 

　　市場人士分析，發(fā)布ESG概念引領(lǐng)的“中債-天風(fēng)國際ESG優(yōu)選中資美元債指數(shù)”對于境內(nèi)外雙碳市場將起到良好的橋梁作用。對于境內(nèi)發(fā)行人而言，其考慮到提升境外融資效率，會在日常經(jīng)營中匹配ESG框架，向環(huán)境、社會和治理可持續(xù)方向發(fā)展；對于境外投資人而言，ESG框架可以有效篩選出優(yōu)質(zhì)企業(yè)，獲得穩(wěn)健投資收益，從而形成投資標(biāo)的與投資人持續(xù)互利的良性循環(huán)?？傊?，會對整個市場產(chǎn)生強(qiáng)推動作用。

 

　　有境內(nèi)發(fā)行人表示，踐行ESG的理念是企業(yè)主動作為，重塑核心競爭力的一個歷史性機(jī)遇，更是奠定企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵優(yōu)勢。

 

　　ESG實踐先行者，天風(fēng)證券綠色金融理念超前

 

　　天風(fēng)證券持續(xù)積極踐行新發(fā)展理念，支持國家戰(zhàn)略發(fā)展。作為綠色金融的推動者、先行者，天風(fēng)證券早在2016年就將綠色金融納入公司核心發(fā)展戰(zhàn)略，并成為國內(nèi)首家成立綠色金融事業(yè)部的證券公司，亦是中國證券業(yè)協(xié)會綠色證券委員會主任委員單位和中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會理事單位。

 

　　對于天風(fēng)證券而言，可持續(xù)發(fā)展的金融責(zé)任理念已成為企業(yè)經(jīng)營文化的一部分。一直以來，天風(fēng)證券不斷推進(jìn)綠色金融的專業(yè)化運作，通過綠色債券、綠色產(chǎn)業(yè)基金、綠色產(chǎn)業(yè)股權(quán)融資、環(huán)保企業(yè)投資等多種形式為綠色企業(yè)的戰(zhàn)略布局、業(yè)務(wù)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級提供服務(wù)。2019年，天風(fēng)證券共協(xié)助5家企業(yè)完成72億元綠色債券和股票融資發(fā)行，2020年協(xié)助6家企業(yè)完成93億元綠色債券和ABS融資。2020年，天風(fēng)證券首次被摩根士丹利資本國際公司（MSCI明晟）納入ESG評級，獲評BBB級，超過全球67％的同業(yè)公司；與國內(nèi)金融同業(yè)相比，為近年來公開評級公司中的最高等級。近期，天風(fēng)證券獲評萬得WIND ESG評級AA級，總分8.43分，排名全國上市證券公司第一名、全國上市金融企業(yè)第二名。

 

　　在母公司的理念引導(dǎo)下，天風(fēng)國際深植 ESG、環(huán)保、綠色的經(jīng)營基因，此次指數(shù)發(fā)布是天風(fēng)國際繼續(xù)推進(jìn)海外業(yè)務(wù)的大力發(fā)展。作為中資美元債市場的重要參與者，2020年，天風(fēng)國際在中資美元債高收益板塊的整體排名位列中資金融機(jī)構(gòu)前五，位列中資券商前三，其資管規(guī)模排行行業(yè)前五。2021年上半年，天風(fēng)國際實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣14,855萬元，同比增長44.62％；實現(xiàn)利潤總額人民幣6,075萬元，同比增長207.13％；凈利潤人民幣5,338萬元，同比增長165.31％。

 

　　天風(fēng)證券曾多次向社會呼吁，金融體系作為服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和市場化配置資源的中樞，需要全面參與到實現(xiàn)3060目標(biāo)的實踐中，用綠色金融撬動低碳產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。2021年3月28日，天風(fēng)證券、證券時報社與中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院，共同發(fā)布證券期貨行業(yè)首份《促進(jìn)“碳達(dá)峰 碳中和”行動倡議書》，號召行業(yè)力量共同推進(jìn)雙碳目標(biāo)。據(jù)接近天風(fēng)證券的人士表示，本次“中債-天風(fēng)國際ESG優(yōu)選中資美元債指數(shù)”是天風(fēng)證券切實履行“3060目標(biāo)”金融責(zé)任的又一舉措。

 

　　依托雙循環(huán)大背景，鼓勵境內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)境外融資

 

　　在我國構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局下，市場人士分析，“中債-天風(fēng)國際ESG優(yōu)選中資美元債指數(shù)”有利于境內(nèi)企業(yè)參與中國資本市場國際化，進(jìn)一步鼓勵優(yōu)質(zhì)企業(yè)境外融資。

 

　　第一，我國在世界經(jīng)濟(jì)中的地位正持續(xù)上升。在新時代進(jìn)入新發(fā)展階段，中資美元債市場配合資本市場有序開放，形成境內(nèi)境外互相融通，實現(xiàn)內(nèi)外雙循環(huán)的結(jié)合點。

 

　　第二，ESG主題具備吸收海外資金潛力。可增加中國金融體系的韌性，中資優(yōu)質(zhì)可持續(xù)發(fā)展企業(yè)發(fā)行美元債，一方面讓企業(yè)融資成本更低，另一方面讓融資的渠道多元化。

 

　　第三，有利于維持國家資產(chǎn)負(fù)債表的平衡。作為貿(mào)易順差國家，傳統(tǒng)國際循環(huán)明顯弱化，通過中資美元債要在資本項目上保持平衡，有利于提升外匯匯率的韌性，維持國際收支平穩(wěn)。

 

　　隨著全球《巴黎協(xié)定》的推進(jìn)，全球范圍內(nèi)ESG投資不斷加速。截至2020年底，全球股票和固收型ESG主題ETF總規(guī)模已超1500億美元，較2019年底增長85％。市場人士分析，全球ESG市場廣闊，通過發(fā)布ESG主題中資美元債指數(shù)產(chǎn)品集合可以實現(xiàn)為境外投資者篩選境內(nèi)ESG好企業(yè)，贏得穩(wěn)定的回報。截至2021年10月29日，MSCI全球ESG債券指數(shù)過去3年和5年的平均年化回報分別為6.8％，4.35％，相對于傳統(tǒng)債券指數(shù)分別高0.37％，0.2％；MSCI全球ESG股票指數(shù)過去3年和5年的年化回報分別為20.17％，16.76％，相對于傳統(tǒng)指數(shù)回報分別高1.71％，0.58％；中債-天風(fēng)國際ESG優(yōu)選中資美元債指數(shù)有利于將更多優(yōu)質(zhì)境外資本引入國內(nèi)，助力國內(nèi)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而作為天風(fēng)證券在境外的信息交互基站，天風(fēng)國際可有效彌補(bǔ)境內(nèi)外市場信息差，更貼合實際地為客戶提供共贏服務(wù)。

 

　　中債估值中心是中央國債登記結(jié)算有限公司的全資子公司，也是目前國內(nèi)權(quán)威的債券指數(shù)研究和編制機(jī)構(gòu)。中債估值中心充分借鑒國際主流框架，深度融合中國國情與債券市場特點，構(gòu)建了國內(nèi)領(lǐng)先的ESG評價體系，通過金融科技手段集成大量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和另類數(shù)據(jù)，對債券發(fā)行主體ESG信息進(jìn)行全面采集分析，篩選優(yōu)質(zhì)ESG主體。