券商機(jī)構(gòu)仍缺乏明確的ESG發(fā)展戰(zhàn)略
NBD:目前,我國資本市場(chǎng)的綠色化程度還不夠高,境內(nèi)上市公司環(huán)境信息披露不充分,披露質(zhì)量不高,資本市場(chǎng)為綠色企業(yè)和項(xiàng)目融資的潛力還遠(yuǎn)未得到充分發(fā)揮。您認(rèn)為造成這種情形的原因主要有哪些?
馬駿:原因主要來自四方面:首先,監(jiān)管層尚未針對(duì)所有上市企業(yè)的環(huán)境信息披露作強(qiáng)制要求。證監(jiān)會(huì)在2017年修訂半年報(bào)與年報(bào)內(nèi)容與格式,對(duì)部分上市公司提出了強(qiáng)制性環(huán)境信息披露制度;其后2018年修訂了《上市公司治理準(zhǔn)則》,2021年再次修訂上市公司定期報(bào)告格式與準(zhǔn)則,進(jìn)一步完善了相關(guān)要求,但環(huán)境信息強(qiáng)制披露要求仍然沒有覆蓋所有上市公司,也沒有統(tǒng)一的披露框架與細(xì)則。
其次,投資者對(duì)ESG的理解和需求還沒有到位。目前資產(chǎn)市場(chǎng)的投資者尤其是散戶投資者的ESG投資理念尚未完全普及,對(duì)ESG產(chǎn)品的需求仍不強(qiáng)。ESG投資市場(chǎng)發(fā)展仍處于初級(jí)階段。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)2020年9月30日公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù),泛ESG公募基金占市場(chǎng)所有股票型基金和混合型基金規(guī)模的比例僅為2.16%。
中國責(zé)任投資論壇和新浪財(cái)經(jīng)在2020年10月就責(zé)任投資的公眾態(tài)度進(jìn)行了調(diào)查,個(gè)人投資者對(duì)責(zé)任投資了解有限,有89%的調(diào)查對(duì)象不了解責(zé)任投資,其中42%未聽說過“綠色金融”“責(zé)任投資”或“ESG”。
另外,機(jī)構(gòu)投資者在行使股東權(quán)利以促進(jìn)企業(yè)ESG管理能力的意識(shí)仍待提高。投資者作為股東,需要積極參與和影響企業(yè)的ESG相關(guān)戰(zhàn)略規(guī)劃與經(jīng)營決策,包括通過股東會(huì)和董事會(huì)決策流程和特別溝通機(jī)制,提升公司的ESG治理水平和透明度。
但目前,我國多數(shù)機(jī)構(gòu)投資者還缺乏“股東參與”的意識(shí),監(jiān)管部門尚未強(qiáng)調(diào)和鼓勵(lì)這種做法,該領(lǐng)域的具體實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)很少,也缺少提供相關(guān)專業(yè)服務(wù)的
平臺(tái)。
此外,券商等資本市場(chǎng)重要參與機(jī)構(gòu)的相關(guān)意識(shí)與能力有待提升。作為資本市場(chǎng)的重要參與者,目前許多券商機(jī)構(gòu)還沒有明確的ESG發(fā)展戰(zhàn)略,也缺乏環(huán)境與氣候信息披露機(jī)制、氣候風(fēng)險(xiǎn)分析能力和綠色金融產(chǎn)品研發(fā)的專業(yè)團(tuán)隊(duì),券商制定自身運(yùn)營碳中和的規(guī)劃還很少見。
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