近幾個月來,對投資中環(huán)境、社會和治理(ESG)因素的批評明顯增多。
可以說,這種關(guān)注和反擊實際上是負責(zé)任投資巨大吸引力的結(jié)果之一,但這些聲音也在投資者中引起了疑問。這也是可以理解的,雖然ESG整合并不是什么新鮮事,但許多人對它還比較陌生。
一些投資者可能在想,ESG整合受到如此多的審查,是否還要繼續(xù)做下去?毫無疑問,答案是肯定的。
ESG整合是市場運作的體現(xiàn),因此對ESG因素的考量必須是投資的一個基本部分。這意味著要考量可能對投資價值有重大影響的信息,而ESG投資實踐也主要是由投資者的需求驅(qū)動的。也就是說,ESG因素并不是獨立于基本投資分析的單獨考量,而是代表了投資者在決策過程中可獲得(和考慮)的數(shù)據(jù)的自然演變。
無論是應(yīng)用ESG整合來評估公司對種族平等問題的應(yīng)對,還是執(zhí)行減少
碳排放的目標,ESG因素都為公司如何考慮和應(yīng)對可能影響其短期和長期業(yè)績的問題提供了洞見。
越來越多的投資者已經(jīng)明白,他們履行對客戶的義務(wù)可能會在根本上受到ESG趨勢(包括由此產(chǎn)生的可持續(xù)性結(jié)果)的持久影響。利用ESG信息使投資組合與這些趨勢保持一致,有利于獲得業(yè)務(wù),并在未來保護投資組合和客戶。通過這種方式,ESG因素提供了投資者實現(xiàn)其投資目標和履行其信托責(zé)任所需的信息。
很有趣的一個例子是,美國財政部長珍妮特·耶倫最近表示:“資本從碳密集型投資流向
碳中和投資可能是人類歷史上最引人注目和可預(yù)測的經(jīng)濟轉(zhuǎn)變。這種轉(zhuǎn)變已經(jīng)在發(fā)生。”在投資流向發(fā)生如此深刻轉(zhuǎn)變的情況下,很難說它不會帶來好處,不論是在投資者回報方面,還是通過減緩氣候變化為可持續(xù)發(fā)展做出貢獻方面。
PRI的角色是支持世界各地的投資者努力更好地獲取環(huán)境、社會和治理信息并將其納入投資決策中。我們提供最佳實踐指導(dǎo),促成簽署方之間的合作,并與監(jiān)管機構(gòu)接觸,強調(diào)對潛在的重要ESG信息的考量。
ESG整合是一個不斷發(fā)展的實踐,而投資者、政府和監(jiān)管機構(gòu)處于不同的發(fā)展階段。令人鼓舞的是,我們的法規(guī)數(shù)據(jù)庫顯示,全球的監(jiān)管機構(gòu)正在制定標準,完善市場對ESG因素的整合和有效運作。如果通過言論或政策推動投資者忽視ESG信息,就意味著讓投資者忽視能夠影響投資風(fēng)險和回報的數(shù)據(jù)。這不僅有遺漏重要信息的風(fēng)險,還可能違反信托責(zé)任。PRI的影響力法律框架(Legal Framework for Impact)項目更詳細地探討了這一點。
在世界各地,為了更好地發(fā)展和完善ESG實踐并獲得持久效果,人們正在做大量的工作。氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組(TCFD)的建議不斷被更多主體采納,最新的統(tǒng)計數(shù)字已經(jīng)超過了2600個組織。
國際財務(wù)報告準則基金會(IFRS,其
會計準則已被140個國家采用)正在制定一套與氣候相關(guān)的ESG披露的基準。歐盟和美國證券交易委員會也已經(jīng)提出了類似的要求,開始針對環(huán)境信息對投資者的意義設(shè)置基線。
PRI同時也在支持監(jiān)管機構(gòu)努力減少洗綠問題,確保儲蓄者和投資者得到其投資管理人和資產(chǎn)所有者所宣傳的服務(wù)。
要確定如何在整個金融市場更好地納入ESG,還有更多的相關(guān)工作要做,重點應(yīng)該是為投資者和受益人提供透明、可采取行動的信息。
PRI有超過5000個簽署方,代表著約120萬億美元的資產(chǎn),這些投資者已經(jīng)明確表示,他們考慮ESG因素是因為其對投資價值的重要性。
為了確保投資者做出更好的決策,我們應(yīng)該歡迎公開討論在快速變化的市場中如何納入ESG的問題。但要使之富有成效,我們需要關(guān)注如何采用適當?shù)姆椒ㄌ嵘匾獑栴}的透明度,并使市場能夠努力改善投資結(jié)果。
確定的是,我們必須繼續(xù)支持投資者收集、考慮和使用ESG信息,以實現(xiàn)投資目標并確保受益人的長期投資。投資者可以發(fā)揮強大的作用,而ESG整合是幫助他們實現(xiàn)這一作用的關(guān)鍵工具。
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