近2300億！新成立ESG基金較去年同期翻倍 ESG產(chǎn)品賽道日漸興旺

ESG發(fā)展迎政策利好，ESG相關(guān)主題基金站上風(fēng)口。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日，ESG投資基金數(shù)量超160只，規(guī)模合計(jì)近2300億元。多家基金公司ESG相關(guān)產(chǎn)品負(fù)責(zé)人表示，碳達(dá)峰、碳中和作為我國(guó)未來(lái)重要戰(zhàn)略部署，為國(guó)內(nèi)ESG投資發(fā)展提供重要機(jī)遇。

 

新成立ESG基金較去年同期翻倍

 

ESG產(chǎn)品賽道日漸興旺

 

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日，今年以來(lái)，新成立了14只（不同份額合并計(jì)算）ESG投資基金，較去年同期翻倍。從單只規(guī)?？床⒉淮?，其中有3只ESG產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)10億元。從整體看，年內(nèi)新成立的ESG投資基金規(guī)模近70億元，較去年同期上漲約60%。

 

值得注意的是，近三年，純ESG主題基金數(shù)量有明顯上漲，年內(nèi)超四成的新成立ESG基金為純ESG主題基金。

 

而包含了ESG、美麗中國(guó)、電力、節(jié)能、新能源、低碳、環(huán)境、環(huán)保、碳中和、氣候變化、綠色等字眼的泛ESG基金達(dá)160多只，基金總規(guī)模近2300億元。

 

從類型上看，涵蓋了混合基金、ETF產(chǎn)品等，比如東方紅ESG可持續(xù)投資混合A、方正富邦ESG主題投資混合A、富國(guó)滬深300ESGETF、工銀瑞信中證180ESGETF基金等。

 

華夏基金認(rèn)為，在全球倡導(dǎo)可持續(xù)發(fā)展大背景和境內(nèi)“碳達(dá)峰”、“碳中和”等大趨勢(shì)共同作用下，ESG投資在中國(guó)將具有非常廣闊的發(fā)展空間。ESG可以提供一個(gè)在財(cái)務(wù)視角之外的新的看待企業(yè)和看待發(fā)展的方向。而且ESG理念與公司的企業(yè)文化、投資理念共振——希望為投資者實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期、可持續(xù)的收益。

 

景順長(zhǎng)城副總經(jīng)理、量化及指數(shù)投資部總經(jīng)理黎海威認(rèn)為，ESG理念投資是全球大勢(shì)所趨。在國(guó)內(nèi)，ESG因子和公募量化基金的持倉(cāng)周期比較容易形成互補(bǔ)。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，隨著市場(chǎng)估值泡沫的擠出，投資思維更多會(huì)回歸到投資本源。業(yè)績(jī)穩(wěn)定性、現(xiàn)金流等因素日益受到重視，對(duì)量化策略比較有利，ESG量化策略的比較優(yōu)勢(shì)會(huì)逐漸顯現(xiàn)。

 

迎政策利好

 

ESG主題基金發(fā)展任重道遠(yuǎn)

 

今年4月底，證監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》?！兑庖?jiàn)》指出，要引導(dǎo)公募行業(yè)總結(jié)ESG投資規(guī)律，大力發(fā)展綠色金融，積極踐行責(zé)任投資理念，改善投資活動(dòng)環(huán)境績(jī)效，服務(wù)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。今年5月，證監(jiān)會(huì)又發(fā)布《優(yōu)化公募基金注冊(cè)機(jī)制促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展》的情況通報(bào)?！锻▓?bào)》指出，鼓勵(lì)基金管理人守正創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)ESG產(chǎn)品。

 

可以預(yù)見(jiàn)，得益于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略和政策層面利好，“ESG”基金規(guī)模未來(lái)將持續(xù)增長(zhǎng)。但在ESG發(fā)展的過(guò)程中，仍有很多問(wèn)題圍繞其中，比如ESG是否真的能獲取超額收益等。此外，未來(lái)ESG的發(fā)展是否會(huì)迎來(lái)更多內(nèi)外部因素的挑戰(zhàn)。

 

華夏基金ESG業(yè)務(wù)委員會(huì)主席、國(guó)際投資部、國(guó)際業(yè)務(wù)部行政負(fù)責(zé)人潘中寧認(rèn)為，貫徹ESG理念和獲取好的收益并不沖突。一方面，從“控風(fēng)險(xiǎn)”的角度看，把ESG原則應(yīng)用到投資標(biāo)的篩選中，對(duì)于控制尾部風(fēng)險(xiǎn)非常有效。如果說(shuō)一般投資的收益率是20%和30%的差別，那踩雷與否則是0和1的差別。另一方面，從積極的角度講，用ESG的視角也可以幫助我們發(fā)現(xiàn)質(zhì)地好的標(biāo)的。從理念而言，ESG投資無(wú)論對(duì)上市公司還是投資人，都能帶來(lái)諸多好處。對(duì)上市公司而言，踐行ESG理念可規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，讓公司獲得更好的中長(zhǎng)期發(fā)展。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，將ESG指標(biāo)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)合起來(lái)進(jìn)行分析，能夠有效地衡量企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。從投資實(shí)踐來(lái)看，納入ESG策略的投資組合展示了較好的風(fēng)險(xiǎn)收益比。中金公司曾統(tǒng)計(jì)國(guó)內(nèi)偏股基金中ESG主題和非ESG主題基金的近1年的“收益—波動(dòng)率”分布，發(fā)現(xiàn)ESG基金收益波動(dòng)曲線斜率更高，說(shuō)明ESG基金具有更高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。

 

“當(dāng)前ESG投資比較大的挑戰(zhàn)是，國(guó)際通用ESG評(píng)估體系在中國(guó)市場(chǎng)并不完全適用，而國(guó)內(nèi)ESG的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一和成熟。此外，由于我國(guó)尚未全面強(qiáng)制ESG信息披露，自愿披露ESG信息的公司尚屬少數(shù)，這給投資標(biāo)的的選擇帶來(lái)一定困難。為了應(yīng)對(duì)ESG投資存在的挑戰(zhàn)，越來(lái)越多的中國(guó)基金管理人正在加強(qiáng)ESG投研能力，探索中國(guó)特色的ESG評(píng)價(jià)體系，積極嘗試各種ESG投資策略，促進(jìn)ESG投資的本土化推廣。”潘中寧也同時(shí)提到。

 

滬上一家頭部基金公司ESG基金經(jīng)理也表示，外資進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行投資時(shí),有對(duì)投資標(biāo)的ESG評(píng)級(jí)方面的需求，但中國(guó)國(guó)內(nèi)目前能提供這樣服務(wù)的機(jī)構(gòu)還不多,要么直接購(gòu)買海外機(jī)構(gòu)的ESG評(píng)級(jí),但海外機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)和中國(guó)的具體情況并不完全適應(yīng)，而一些國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)花巨資打造自身ESG評(píng)級(jí)體系,但短時(shí)間內(nèi)也很難很好適應(yīng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的各項(xiàng)ESG投資需求。當(dāng)前最大的問(wèn)題是,國(guó)內(nèi)缺乏統(tǒng)一的、可量化的ESG評(píng)價(jià)指標(biāo)。不少投資機(jī)構(gòu)在進(jìn)行ESG調(diào)研時(shí)，難以獲得上市公司環(huán)境、社會(huì)責(zé)任、公司治理方面的全面信息。